20230115周一早，无鱼早自习【高质量报告分享】Alpha和CTA策略市场环境（上周）回顾（9篇）
分享：阅读大纲/摘要+原报告（9篇）
1）国君期货Alpha市场报告
2）国君期货CTA市场报告
整理：无鱼志愿者，Vincent
【声明】本次分享仅供学习参考，勿做他途，更不构成任何投资建议。
摘要：
一、Alpha市场观察报告摘要（2023/01/06-2023/01/13）
上周市场基本面和量价部分风格表现均有所活跃，基差保持升水状态，升水幅度大幅提高，总体依旧利好中性策略；
从风格因子收益来看，大市值风格显著，beta 因子延续上星期趋势，继续表现强势，但波动率因子快速走缓，另一方面动量继续走弱而反转风格走强；
市场较为明显地偏向高估值风格，而盈利因子收益则在上周的基础上继续走高，其他基本面因子均无明显表现；
临近春节，行情较为清淡，市场成交量小幅继续萎缩，对高频及 T0 策略来说市场环境较为不利。
二、CTA市场观察报告摘要（2023/01/06-2023/01/13）
上周成交金额有所回升，持仓金额有所回落，整体市场活跃度小幅抬升，利好于短周期 CTA 产品表现；20 日动量低于上周。动量位于 50 分位的数量有所减少，位于80 分位的品种数量有所减少；目前大部分因子走势依然处于弱势，管理人获利较为困难，普遍处于略亏的状态；
量化类产品中，因市场震荡下行，动量、期限结构类因子均有所回撤，市场成交量和波动率依然维持低位，中长周期 CTA 与短周期 CTA 继续回撤，基本面量化 CTA 表现最弱。
主观类产品中，管理人对于短期反转行情应对较好，普遍净值呈现上涨姿态。
