FOF周报-中信期货（2024/09/18）

来源：中信期货 《中信期货研究 | 金融工程周报》

作者：熊鹰、周通、蒋可欣

编辑：好投学堂

重点回顾：上周，权益市场回调，债券策略稳健。超额环境指标持续转好，目前处于偏好区间，指增策略超额多数为正。商品市场整体大幅下行，黑色金属和能源化工板块下跌幅度较大，套利优于趋势。私募策略中，债券策略表现持续稳健，股票多头策略有所反弹。

权益市场表现：上周，沪深 300 的涨跌幅为-2.71%；上证 50 的涨跌幅为-3.07%；中证500 的涨跌幅为-2.19%；中小板指的涨跌幅为-2.95%；创业板指的涨跌幅为-2.68%。上周中信一级行业指数中，汽车、商贸零售表现靠前，电子、石油石化表现靠后。中信风格指数全部下行，其中成长风格领跌，跌幅为-3.13%；市场风格指数全部下行，其中中盘成长风格领跌，跌幅为-3.71%。

商品市场表现：上周，商品市场震荡下行，仅农产品板块为正收益，黑色金属和能源化工板下跌幅度较大。CTA 策略跟踪指标中，中证商品期货指数波动率滚动 20 日平均波动率降低，期限结构因子、持仓因子、波动率因子走强，动量因子走弱。

公募基金表现：上周，债券型基金和量化对冲型基金整体表现较好，涨幅分别为 0.07%和 0.23%；而 QDII 型基金表现较差，其中 QDII-股票型基金跌幅最大，达到-3.98%；股票型基金表现也相对较弱，跌幅达-2.58%。

私募基金表现：上周，朝阳永续私募指数涨跌不一，其中多策略和股票多头策略指数涨幅最大，涨幅分别为 0.48%和 0.31%，而股票中性策略和宏观策略指数跌幅相对较大，分别为-0.35%和-0.21%。本周，股票多头策略有所回暖，债券策略表现稳定。环境跟踪指标方面，alpha 端，6 大跟踪指标中，alpha 显著性下的 2 个指标走强、2 个指标走弱，稳定性下 2 个指标走弱，超额环境整体处于偏好的环境。CTA 趋势策略，8个市场环境因子中有 6 个呈现利好，市场环境持续回暖，处于偏强状态；CTA 套利策略，8 个市场环境因子中有 6 个呈现利好，处于中性偏强状态。