FOF周报-中信期货（2024/09/09）

来源：中信期货 《中信期货研究 | 金融工程周报》

作者：熊鹰、周通、蒋可欣

编辑：好投学堂

重点关注：上周，权益市场反弹，股票基金回升。超额环境有所回暖，但仍然较弱，中性周度表现优于指增。商品市场整体延续上涨，黑色金属板块涨幅最大，套利优于趋势。私募策略中，债券策略和宏观策略表现较为稳健。

权益市场表现：上周，沪深 300 的涨跌幅为-0.17%，上证 50 的涨跌幅为-0.86%，中证500 的涨跌幅为 2.25%，中小板指的涨跌幅为 3.24%，创业板指的涨跌幅为 2.17%。上周中信一级行业指数中，基础化工、传媒表现靠前，银行、建筑表现靠后。中信风格指数部分上行，其中成长风格领涨，涨幅为 2.88%；市场风格指数部分上行，其中小盘成长风格领涨，涨幅为 3.48%。

商品市场表现：上周，商品市场延续上涨，五大板块全部上行，黑色金属、农产品和能源化工板块上涨幅度较大。CTA 策略跟踪指标中，中证商品期货指数波动率滚动 20日平均波动率降低，期限结构因子、持仓因子、波动率因子走强，动量因子走弱。

公募基金表现：上周，股票型基金表现较好，其中股票型-被动指数型基金涨幅最大，达到 1.35%；而 QDII 型基金表现较差，其中 QDII-混合型基金跌幅最大，达到-0.88%；商品 ETF 表现也相对较好，债券型基金表现平平。

私募基金表现：上周，朝阳永续私募指数整体下跌，各大策略出现不同程度亏损，其中股票多头策略和多策略跌幅较大，跌幅分别为-0.42%和-0.35%，而债券策略和宏观策略跌幅相对较小，表现较为稳健。环境跟踪指标方面，alpha 端，6 大跟踪指标中，alpha 显著性下的 3 个指标走强、1 个指标走弱，稳定性下 2 个指标走弱，超额环境较上周有所回暖。CTA 趋势策略，8 个市场环境因子中有 6 个呈现利好，市场环境继续回暖，处于偏强状态；CTA 套利策略，8 个市场环境因子中有 6 个呈现利好，相较前期也有所回暖，处于中性偏强状态。