幻方量化产品周报（2024/8/16）

作者：幻方量化

题图：幻方量化微信公众号

本周宏观观察

1—7月份，全国固定资产投资（不含农户）287611亿元，同比增长3.6%，其中，民间固定资产投资147139亿元，与去年同期持平。1—7月份，新建商品房销售面积同比下降18.6%，降幅比1-6月份收窄0.4个百分点；新建商品房销售额同比下降24.3%，降幅收窄0.7个百分点；房地产开发企业到位资金同比下降21.3%，降幅收窄1.3个百分点。7月份，全国规模以上工业增加值同比增长5.1%，比上月回落0.2个百分点。7月份，社会消费品零售总额37757亿元，同比增长2.7%。7月份，全国邮政行业寄递业务量完成158.0亿件，同比增长20.1%。7月份，全国城镇调查失业率为5.2%，比上月上升0.2个百分点，比上年同月下降0.1个百分点。

上周利率方面，银行间拆借利率远端利率略有回升，国内10年期国债利率持平；汇率方面，美元指数下跌0.75%，离岸人民币对美元升值0.17%；货币投放方面，逆回购净投放15231.6亿元，MLF净回收4010亿元。

本周指数涨跌幅

过去一周，公布的7月社融、社零等经济数据均不是非常理想，但投资者已有所预期，未对市场形成大的冲击，周初低迷情绪延续，前三天连续三天缩量明显，日成交量均低于5000亿，周四开始在宽基ETF放量的带动下，叠加海外美零售数据等最新数据放缓了对美国衰退的担忧形成相对良好的外部环境，A股成交量有所回升并反弹。宽基指数表现上，上证50、沪深300反弹，中证500、中证1000继续回调。个股涨跌分化上，全市场2185只个股上涨，3076只个股回调。大类行业（申万一级）表现上，31个一级行业中13个行业上涨18个行业下跌，其中银行、通信、煤炭、传媒涨幅居前，房地产、建筑材料、社会服务、基础化工跌幅居前。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期2024/08/16

成交量、两融余额

成交量方面，日均成交量从前一周的6500亿进一步跌落至5300亿左右的水平；北向净流出约50亿，融资余额减少约46亿。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/08/16

IC年化贴水率

全周中证500指数下跌1.06%，对应股指期货主力合约下跌0.95%，周度基差收敛，对冲端现有合约承受损失。

(当月合约-次月合约)/现货价格 * 12

贴水率情况对于对冲成本的影响较大：

贴水率越高，对冲成本越高，减记对冲产品收益；贴水率为负，则为对冲产品带来正收益。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/08/16

主要指数估值情况

仅从估值来看，各大指数经历了反复的调整震荡，目前所展示指数中，中证500指数、中证1000指数的估值已位于10%左右相对较低的历史分位区间。

数据来源：iFinD数据，幻方量化整理

数据截止日期 2024/08/16

主要指数相对强弱情况

仅从指数相对强弱来看，所对比四大指数中，上证50指数、沪深300指数强于万得全A。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/08/16

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