股票ETF提供重要增量资金——基金动态报告20240802

来源：中信建投金工及基金研究团队

作者：姚紫薇、孙诗雨

编辑：好投学堂

一、核心观点.摘要

本周权益市场表现分化，沪深300下跌0.73%，中证1000上涨2.29%；恒生科技下跌1.69%。行业上，消费者服务、商贸零售领先，电力设备及新能源表现落后。本周医药赛道基金表现领先，近一周平均回报2.03%，今年以来平均仍下跌17.99%；年内金融地产基金仍领先。本周基金仓位有所回升，但仍处于近1年较低水平。从风格来看，基金加仓大盘价值，行业加仓石油石化等。本周基金发行热度处于近2年较低水平，类型以指数和混合为主。

二、热点解读

1.上半年主动权益基金整体净赎回

全市场主动股混基金上半年净申购赎回份额达2349.35亿份，其中一季度净赎回1530.81亿份，二季度净赎回818.54亿份；市场波动较为剧烈，投资者信心偏弱。被动权益基金持续净申购，固收类基金也有较多净申购。

2.股票ETF成重要增量资金来源

7月资金面出现不同程度分歧，北向资金、融资资金等场内活跃资金出现流出，而借道ETF流入市场的资金大举加仓，同时上市公司也在积极回购。

三、市场跟踪

本周权益市场表现分化，沪深300下跌0.73%，中证1000上涨2.29%；恒生科技下跌1.69%。行业上，消费者服务、商贸零售领先，电力设备及新能源表现落后。本周医药赛道基金表现领先，近一周平均回报2.03%，今年以来平均仍下跌17.99%；年内金融地产基金仍领先。本周基金仓位有所回升，但仍处于近1年较低水平。从风格来看，基金加仓大盘价值，行业加仓石油石化等。

四、市场动态

1.行业动态：

（1）私募运作指引实施前夕，私募净值数据大量消失；

（2）上半年超900家私募被注销，存续规模连续低于20万亿；

（3）公募基金增配港股，南向资金年内净流入3884亿元；

（4）公募基金分红超千亿，多只ETF创新分红机制；

（5）沙特主权财富基金牵手6家中国金融机构。

2.产品热点：

（1）八成指增基金跑赢基准，基金公司加大布局力度；

（2）发力直销业务，指数基金增设I类份额；

（3）转债投资降温，配置基金数量创近四年新低；

（4）QDLP业务进入加速发展期。

3.海外市场：

（1）7月美国债券ETF资金流入创历史新高，黄金ETF复苏迹象显现；

（2）BlackRock加大欧洲主动管理ETF布局；

（3）美国监管机构计划限制资产管理公司对银行的控制。

4.机构动态

本周国投瑞银基金、汇丰晋信基金等7家机构发生管理层变更。

5.新发市场

本周基金发行热度处于近2年较低水平，类型以指数和混合为主。

详情阅读： 股票ETF提供重要增量资金——基金动态报告20240802