东证期货丨期权研究框架系列(一):市场概况及应用

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32808-14 10:14

期权市场概况

截止 2024 年 7 月 26 日,我国上市期权品种已达 54 个,包括 3 个股指期权、9 个 ETF 期权以及 42 个商品期货期权,全面 覆盖权益和商品板块。权益期权市场中证 1000 股指期权 (MO)日均成交额最高为10.4亿元,其次为上交所的500ETF 期权、300ETF 期权与 50ETF 期权,日均成交额均超过 5 亿 元,日均成交持仓比在 0.75-0.99 之间。

期权重要观测指标与策略

期权实际交易中常用的是利用期权价格来计算隐含波动率 曲面,因此波动率曲面相关的量价指标(PCR 指数,VIX 指 数,Skew 指数)更加受市场关注。期权由于其提供非线性的 收益结构,可以构造复杂多样的策略组合,包含方向性策略、 中性策略、结合标的、套利策略、做市策略、场外期权策略。

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