CTA：请注意，这波可能要尾声了
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作者：小飞量化
题图：小飞量化微信公众号
正文
本文展示两个证据来表明当前国内期货市场过度悲观，而中性可期。
- 大型卖方的预期们达到两年多以来的最低点，也即0%
- 聪明的CTA空头们选择“获利了结”
先看第一张图。没有任何问题，预期向下破位，市场极度悲观。
再看第二张图。我们上篇报告也有提，国内CTA空头在1个月内迅速完成了均值回归。
上周CTA市场的表现继续不错，各类策略均有正收益。最好的是L/S。
具体因子层面，基本面多空仍是偏强的存在。这种CTA投资风格已经持续了至少一个月。
上周环境层面，两点：1）市场波动率有一点点抬头，6月以来的相对高位依旧保持，2）大类资产中商品的投资吸引力仍未有显著改善。或许很悲观，但不至于要乐观。
大类资产吸引力
大宗指标监控
价值动量L/S
基本面L/S
基本面TREND
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