2024年6月11日下午，大家好，好投编辑-招财萝卜与您分享Alpha和CTA策略市场环境节前末周回顾（11篇）。
分享：阅读大纲/摘要+原报告（11篇）
1）国君期货 Alpha 市场报告
2）国君期货 CTA 市场报告
整理：好投学堂编辑-招财萝卜
【声明】本次分享仅供学习参考，勿做他途，更不构成任何投资建议。
摘要：
一、Alpha 市场观察报告摘要
上周（2024.6.10~2024.6.14，下同）股票市场各指数部分下跌，行业方面上周有超过一半的行业下跌，涨幅前三的行业是：通信, 电子, 计算机,跌幅前三的行业是：交通运输, 农林牧渔, 食品饮料。市场基差深度贴水，有利于中性策略，但由于此时基差建仓成本较大，因此不利于中性策略建仓。成交量方面，出现一定回暖，有利于高频策略。
从风格因子收益来看：上周市场震荡加剧，小市值反弹，成分股发生反转；量价因子方面，上周动量、流动性因子延续上周风格，而波动率因子发生明显反转效应；基本面因子方面，本周盈利能力、红利风格较强，其余因子并无明显收益能力。
结合各类因素表现，近期市场风格轮动速度较快，小市值经过前一周严重回调后，上周发生较明显反弹，红利风格持续走强，成分股走弱，预计本周 Alpha 较为乐观。
二、CTA 市场观察报告摘要
上周（2024.6.7~2024.6.14，下同）商品市场有所分化。南华商指下降-1.03%。上周商品市场成交金额有所下行，持仓金额有所下行。整体市场活跃度有所下降，不利于短周期 CTA 产品表现
根据各板块动量表现，从板块上来看，贵金属、能化板块动量有所下降，其余板块动量上升。
此外，根据上周核心观察池CTA策略表现：前一周基本面因子表现明显优于量价，但因大部分管理人的量价因子占比高于基本面，较多 CTA 管理人净值下行，截面表现尚可，趋势类策略回撤较大。上周市场延续下跌趋势，中短和中长量价承压，市场在调整过程中，上半年表现不佳的基本面因子有所回暖，因子的周期性体现较为明显。
