2024年5月28日下午，大家好，好投编辑-招财萝卜与您分享Alpha和CTA策略市场环境节前末周回顾（11篇）。
分享：阅读大纲/摘要+原报告（11篇）
1）国君期货 Alpha 市场报告
2）国君期货 CTA 市场报告
整理：好投学堂编辑-招财萝卜
【声明】本次分享仅供学习参考，勿做他途，更不构成任何投资建议。
摘要：
一、Alpha 市场观察报告摘要
上周（2024.5.20~2024.5.24，下同）股票市场各指数整体下跌，行业方面上周有超过一半的行业下跌，涨幅前三的行业是：煤炭，公用事业，农林牧渔，跌幅前三的行业是：轻工制造，房地产，综合。市场基差贴水。成交量方面，上周目前整体维持在 8000亿以上，对高频交易和 T0 策略较为有利。
从风格因子收益来看：上周市场震荡下跌，市值风格偏好大市值；量价因子方面，上周流动性、动量、波动率因子发生反转现象，其余因子并未能表现出明显收益能力；基本面因子方面，本周除去红利因子外，其余因子收益能力较弱。
估值方面，上周偏好低估值。综合各类因子表现，本周行情较为考验策略风控水准，预计 Alpha 收益较为悲观。
二、CTA 市场观察报告摘要
上周（2024.5.17~2024.5.24，下同）商品市场有所上涨。南华商品指数震荡向上，指数上升0.58%。商品市场成交金额有所上行，持仓金额保持不变。整体市场活跃度有所上升，利于短周期 CTA 产品表现。
根据各板块动量表现，黑色、贵金属板块动量有所下降，其余板块动量有所上升。市场整体动量处于中等分位数水平。
此外，根据上周核心观察池CTA策略表现：上周 CTA 震荡分化，量价类优于基本面，中短策略优于中长。
各板块表现来看：上周商品各板块反弹明显，以有色板块为代表，市场波动率短期提升，中短周期量价表现亮眼，而中长周期量价受制于部分品种的周度反转，收益有限。基本面策略中，库存因子今年以来表现最弱，库存数据阶段性失真，其他因子也表现平平。
