作者：FOF观察家 好投学堂专栏作家
题图：FOF观察家微信公众号
作为从小就经历了我国急速发展的这一代，最近这段时间回顾过去十几年和现状让我有极大的感慨，甚至有些扭转认知。记得加入世贸之后，我们在千禧年之后进入到了黄金的15年。在年少求学的日子中，那时候对祖国的认知是无比骄傲的，而骄傲的根源来自于狂飙的GDP和出口增长，从2010年后的互联网大潮之后又将民族自豪感推向了巅峰。那时候我向往着回去，仿佛东方生养我的土地就是那个牛奶和蜂蜜的沃土。
从数据上确是是这样2015年之前整个国家的出口和增长就像狂奔的巨象，对我最大的具象化冲击就是那时一级市场烧钱的动作和春节的手机红包。充沛的资金和升腾的物价让让人怀念，心情和器官都是膨胀的。就像王小波笔下村口的牛，黄金时代的我无惧大锤。
后面的故事都知道了，只是在这个时间节点回头看，火红的年代就像在范伟在苍茫大地上开的火车，烟囱里飘出烟还没被吹散，包谷地上里种满了春天。在看李迅雷老师的公众号非常有感慨，回看过去十五年，体现在数据上，震耳欲聋。
周期客观存在，阴阳之间循环有常。我们当下面对的问题，我们跟日本的对比，非常多的老师们都已经讲过了。境内的资本市场需要呵护，大风大浪之后的星星火种需要一个相对安全的温室，大局考虑下更多的限制在所难免。供求关系上看，金融行业的供需关系出现了令人熟悉的错配，只是分析别人生死的时候头头是道，满嘴客观冷静仁义道德，供给侧改革的闸刀在自己头上的时候，哭爹喊娘。
量化行业进入到2024年，大家对于僧越来越多粥越来越少的双向加速已经卷进了认知，但是对突发的端碗收筷子，开始逐渐出现了恐惧。一个公司几十号上百号兄弟们要吃饭，我们怎么办？从春节后，我们内部就逐渐统一了认知，谜底就在谜面上，barra中最重要的一个因子是国别，而我们所有的模型，这个因子的值都是1。
出海的需要做的准备是巨大，我们说的不是香港的出口转内销太湖洗澡大闸蟹。是真正出海，是更改barra因子的出海。这个中间涉及到的东西过于复杂，卷过香江，跨越马六甲的并不是一个签证，而是业务意识形态的认知和法律及交易架构的重设。广东有一句俗语“各个国家有各个国家的国歌”，开曼BVI香港新加坡卢森堡等等，每个山头都有自己的宣传册，有自己的基金架构，税务体系。语言和认知同时也是需要消化的，你要了解你所投资的市场，他们的历史和故事，有无数的knowhow会让你绝望，仿佛格格不入。
思前想后，我们把细节上升一下，这个可以讨论从大国禀赋一路到海洋及农耕文明的文化路线。形势比人强，电动车和硅板是新质生产力，交易能力也是。地方保护主义阻碍了出口推动了出海，外汇管制限制了出口也推动了出海。很感谢LS，在各家大佬海外自营悄咪咪赚钱的时候把印度的资管曲线暴露给了大家，让大家看到有些事儿不是不可能，是你不敢想。
就像我一直提的那本书《谁动了我的奶酪》，这两年对这个感触更加的深刻。当我看到各大同行交流群中无尽的哀嚎和对自身的怀疑，与其坐着不如跑起来，舒适区域就像逐渐下陷的流沙，缓慢的吞噬你。书里的那两个短腿的胖子看到奶酪矿逐渐消失的时候不停咒骂，命运的不公仿佛都是别人的错。
与其说这是一个时代的终点，我更加想说这是一个时代的起点。大航海时代这个词我之前一直在提，最后的加勒比海盗呢喃着全球化消灭了古老的传说，美人鱼和黑胡子宝藏，堆满朗姆的避风港。但，新的冒险也伴随着工业革命和思想枷锁的解放而打开。
“是深沉的意志，恢宏的想象，炙热的情感”
---- 塞缪尔-厄尔曼
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