作者:量化贝果,好投学堂专栏作家
题图:量化贝果微信公众号
当前的悲观情绪
短期,是资产缩水引发的连锁问题。
中国老百姓的资产主要来自三点:1.房子 2.股票、基金 3.存款、理财。房地产目前价值大幅缩水,且流动性极差,变现的折价极高。居民持有的股票、权益基金在经历了两年的寒冬后,在2024年继续大幅暴跌,许多三方理财产品也大面积暴雷。
如果资产大幅缩水,而负债并没有缩水,那么净资产就会急剧下降,甚至资不抵债。这会造成整个社会层面勒紧裤腰带生活,压制任何开支和投资,造成整个社会层面经济活跃度的急速下滑,造成全社会层面的悲观。
远期,是人口下降和老龄化引发的连锁问题。
从长期来看,整个社会层面的经济活跃度,主要还是依靠年轻的人口的数量。一个孩子从出生,到上学,到步入社会,结婚生子买房置业,产生了无数的经济活动。而一个中老年人的经济活动是相对比较固化的,没有太多的想象力。人口的出手率大幅下降,使得远期的经济活动增长变得非常悲观,那么各行各业的天花板就都塌了。
传统的经济刺激效果已经非常微弱,花大量的钱,但产生的效果非常差,必须走非常路线。一个措施,可以从根本上扭转当前的局面,我提供的思路是:
首先,财政向央行举债,对生孩子的家庭进行大幅度、高强度的刺激。例如,每新生1个孩子奖励5万元,这对于绝大部分家庭讲不是个小数目,会刺激大量的新生儿诞生。
同时,明确告诉老百姓,孩子生了,政府管养、管教育、管住房,人民的生育信心会进一步被激发。为了应对大幅增加的新生儿,财政举债依次扩建医院、托育机构、幼儿园、学校、公租房。
措施开展之后,基建会首先复苏,无数家庭获得资金后会立即产生巨大的消费能力,婴幼儿产业链会迸发出极高的增长前景,整个社会将会产生天量的就业机会,经济整体活跃度将两位数增长。
随着人口问题的解决,社会信心的扭转,房地产市场将大幅回暖,同时地方债务问题也将得到极大幅度的缓解,股票市场也将扭转颓势,大幅上升。
由于资产的升值和以及无比巨大的市场空间,中国将成为全球投资的热土,也将成为全球出口型企业的必须争取的对象,全球的资本将涌向中国进行投资,人民币汇率会极度坚挺,在资本的推动下,外交关系也将大幅改善。
新生儿每年增加1000w,不过每年花费5000亿,即使连续刺激十年,花费不超过五万亿,而如果运作得当,相信可以带来整个社会层面数百万亿的经济增长。而如果采用传统的模式进行经济刺激,每年5000亿可能引发不了太大的水花。
以上就是我不成熟的观点,欢迎大家批评。
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