作者:私募finder(知乎平台同名) 好投学堂专栏作家
这家私募虽然牌照很新,但团队是个老团队,刚从另一家私募出来不久,业绩做的很不错。
一、公司介绍
公司成立于2022年6月,今年3月份刚拿私募牌照,目前公司规模4亿多,另有近1亿的MOM,其中3亿是自营资金;公司团队现有10余人,量化团队有7人,其中博士学位研究员占投研40%以上。
公司产品线比较丰富,总共有四条:股票中性、指数增强、主观CTA、量化CTA和混合策略。
二、策略介绍
这次重点尽调了他家的量化选股策略,他们也是用的多因子选股,逻辑如下:
首先进行数据清洗和因子挖掘:数据库各家都差不多,在因子层面,公司实盘使用150多个因子,量价占比40%,基本面和另类各占30%,这里的因子包含了单因子和复合因子,其中复合因子占比20%,这些因子每天都会迭代一遍。
其次筛选股票池:公司设有黑名单机制,全市场选股并剔除流动性差的票、ST票等,生成股票池;
再次多策略组合:根据夏普最优、局部最优等目标,通过线性(70%)和非线性(30%)的方式生成4-5套低相关的子策略,每套子策略的权重占比一样,每套子策略可以选择出大概50只票,交集的票会提高权重,单票不超过4%,行业偏离度在3%以内。
最后设置一些限制约束条件。
子策略每天开盘前会跑一次,9点左右生成单子,开盘一小时内完成交易(市场比较活跃),满仓操作,持仓200-400只票,平均市值在100亿左右,年换手率60-70倍,预测周期3-4天,中频策略。
中证500实盘业绩如下:
对冲策略即是在多头的基础上加入了对冲端,实盘业绩如下:
时间原因,这家的CTA策略没有细问,业绩也是挺好,尤其是最近这波趋势行情也抓住了,后面有机会再聊聊:
最后再说说他们为什么要拿个新牌照吧:
他们整个团队之前供职在一家比较出名的私募里,他们只负责股票这条线,但是那家私募除了股票外,还有一些CTA策略,他们当时的股票策略做的很好,吸引了很多机构资金,但是期货市场不好,导致CTA策略亏了很多钱,以至于大家都对他们公司很谨慎,再加上其中还有很多乱七八糟的事情,他们整个团队决定出来拿了现在的新牌照。
三、总结
这家私募还是很值得关注的,他们的实盘业绩时间比较久,并且也很稳定,只不过现在拿了一块新牌照重新做,同时他们离开的原因也值得深思,很多时候大家在买私募时最好搞清楚到底是哪个团队在做,然后盯紧团队的动向,否则人家走了你可能都不知道,这是很危险的。
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