短期通胀粘性越是强, 美国短期经济高频数据韧性越强, 美联储短期越是鹰派，从而在今年下半年,最迟在四季度，有希望看到美国高频数据全面走弱。这在下半年可能会越来越明显，美股将迎来了业绩风险的释放。
从今年下半年开始，上市公司的盈利会开始进入上行周期，高点可能在2025年的上半年。所以,从整体EPS的角度去判断中国股市行情，行情很有可能延续到2025年的上半年。
在温和复苏的背景下，今年A股和港股多数时间还是处于箱体波动、底部抬升，指数性行情的持续性不强，在年初、年底可能会有一些指数性行情，其他更多的是箱体波动。
总体来说，今年A股、港股都会比美股好。美股在今年下半年,要珍惜熊市结束转向长牛的机会、二次探底的机会。在温和复苏的情况下，并不是所有板块和行业都好，行业之间以及行业内部的差异性会越来越大。
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