从利率持续下行及客户配置的习惯来看，投资者倾向的投资方向会带来两个结果：一是过度规避风险导致“高抛低吸”，错过前期已经释放风险的权益类、债权类资产机会，造成实亏落地；二是短期产品带来“可掌控”的错觉，实际收益率将进一步趋近于通货膨胀变化，资金保值及购买能力下降。
银行理财作为一种颇具“中国特色”的投资品。“风险低”“收益稳”的属性逐步成为广大投资者的深层认知。但从2019年起，随着资管新规逐步落地，理财与安全稳定间的等号被打破，理财产品的净值化带来的波动及不确定性给投资者带来了深层焦虑。面向未来，我们如何面对理财波动？理财产品又该怎样配置
1、理财波动，原因几何？
（1）《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称资管新规）于2018年4月27日颁布，过渡调整期结束时间为2020年7月31日，因各种因素综合考虑最终将过渡期调整至2021年末。
（2）在资管新规过渡期结束的背景下，银行理财随其持有的标准化资产一并波动，随“刚兑”预期被打破，持有银行理财的客户并不能获得稳定收益。
2、如何投资，投资者要规避这三种投资思维
（1）.惯性思维——规避危险是人类的本能。
（2）绝对思维——银行理财“刚兑”十余年，给予投资者一种绝对思维，这种思维是银行和投资者携手形成的。
（3）分散思维——真正的分散应满足四个条件：期限错配、多重市场、不同机构、风险交叉。
3、配置框架的运用及后续配置建议
（1）配置框架
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（2）大类资产配置建议
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