20221209周五晚，无鱼晚自习【高质量报告分享】大类资产配置框架研究系列一、二
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整理：无鱼志愿者，翩翩
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报告1导读：美林时钟无疑是资产配置研究的重要里程碑。我们在构造资产配置框架的实际过程中，遇到了很多问题，这时我们需要回头看下经典理论是如何被创造出来的，所以我们推出的资产配置框架系列第一篇主题是重新走进“美林时钟”。美林时钟是在什么背景下创造出来的？其是如何划分四个阶段的？美林时钟有哪些常被人们忽视的地方？其资产配置方法论可以给我们构建资产配置模型带来哪些启示？美林时钟目前又为何失效？本报告对此展开详细的分析。
报告2导读：在我们上一篇资产配置框架系列报告《重新认识美林时钟》中，我们深度探讨了美林时钟在我国应用的局限性。搭建一个合适的资产配置框架在现阶段的研究过程中极为重要，普林格时钟给了我们搭建资产配置模型带来了很大的启示。普林格时钟如何解决美林时钟应用上的痛点？普林格六阶段如何划分？普林格是如何构造资产晴雨表？我们应该如何搭建资产配置模型？该模型的历史回测结果如何？本报告对此展开详细的分析。
（报告来源：中泰证券）
