一个超厉害的组合

作者：指数猫

题图：指数猫微信公众号

之前美股上涨的时候，有人总结了7只股票，称为“美股七姐妹”。

后来A股科技股崛起，又有人凑了十只股票，称为“中国科技十巨头”。

对比两者走势，虽然之前持续落后，但“中国科技十巨头”最终还是超越了“美股七姐妹”。

哈哈，有意思。

但，其实吧，科技基金领域也有“十巨头”的说法~

投科技全产业链，有“恒生科技指数ETF（513180）、科创50ETF（588000）、人工智能AI ETF（515070）”。

投上游算力，有“芯片ETF（159995）、信创ETF（562570）、云计算50ETF（516630）”。

投下游应用，有“游戏ETF（159869）、恒生医药ETF（159892）”。

投终端，有“机器人ETF（562500）、消费电子ETF（159732）”。

数据来源：Wind，截至2025年2月25日

这十只ETF都属于华夏基金，也被称为“华夏科技十巨头”。

把它们和十巨头股票对比，

假设都是春节后等权重买入，截至2025年2月25日，“华夏科技十巨头”的收益是20.63%，十巨头股票的收益是14.79%，差了将近6个百分点。

果然，强中还有强中手，今天介绍下这“华夏科技十巨头”~

数据来源：Wind，截至2025年2月25日

01

科技全产业链：恒生科技指数ETF（513180）、科创50ETF（588000）、人工智能AI ETF（515070）

恒生科技指数ETF（513180），

大家都熟悉了，囊括了互联网、半导体巨头，小米、腾讯、阿里巴巴、中芯国际都在其中。

在这轮行情中表现惊艳，已经超过了去年10月初的最高点，去年9月24日以来涨了56.67%，今年以来的收益也有26.99%。

重要的是，大涨后恒生科技指数估值仍然不高，PE是23.63倍，PE百分位是25.94%，离前期高点仍有翻倍左右的空间。

科创50ETF（588000），

这个也不陌生，规模一度超千亿，巨无霸的存在，而且费率是行业最低一档，管理费收0.15%/年，托管费收0.05%/年。

行情表现上，

科创50也超越了去年10月初的高点，但离最高点还有50%+的空间。

人工智能AI ETF（515070），

算是比较早的一批人工智能基金，2019年12月9日成立。

也广受认可，基金份额持续增加，2023年初是7.5亿份，最新是35亿份，翻了两番还多。

当然，业绩也很好，去年9月24日以来涨了72.45%，不知道哪些小伙伴吃到了肉~

持仓上，

这只基金属于均衡型的，寒武纪（AI芯片龙头）在里面，中际旭创、新易盛（光模块）在里面，金山办公（AI应用）也在里面，还有几只半导体股票。

02

上游算力：芯片ETF（159995）、信创ETF（562570）、云计算50ETF（516630）

如果就是看好上游算力怎么办？

关注下“芯片ETF（159995）”，

对标“英伟达”的“寒武纪”在里面，对标“台积电”的“中芯国际”也在里面，一键打包国产芯片产业链龙头。

行情上，

芯片应该是这轮行情中比较强势的一个方向，去年11月就超越了10月初的高点，横盘震荡2个多月后又于近期创了新高。

其他方向都在担心上方套牢筹码太多，行情拉不上去，芯片ETF没这个担忧。

同样强势的还有“信创ETF（562570）”，

也是不断创新高。

和芯片ETF（159995）相比，一个重仓电子，更侧重硬件；一个重仓计算机，更侧重软件，虽然方向不同，但都是AI浪潮的直接受益者，在这波行情中表现也特别好，芯片ETF涨了85.18%，信创ETF涨了88.7%。

云计算50ETF（516630），

和“信创ETF（562570）”是同胞兄弟，第一大重仓行业都是计算机，净值走势也比较接近。

理论上来说，选谁都可以~

03

下游应用：游戏ETF（159869）、恒生医药ETF（159892）

如果问，今年哪些股票最吸引人眼球？

光线传媒绝对是其中一只，受益于《哪吒2》，股价在春节后的8个交易日内大涨264%，它就在游戏ETF十大重仓股中。其他还有昆仑万维、三七互娱、完美世界等游戏巨头。

在游戏、影视行业中，内容成本居高不下，它们也是最直接受益于AI4的行业之一。2023年的AI行情中就有无数资金涌入游戏ETF，基金份额5个月内从8亿多份增长至60多亿份，游戏ETF也取得了翻倍行情。

这一波，游戏ETF表现也可圈可点，2025年上涨22.85%，且行情早已经超越去年高点。

另一个可能被AI改变的行业是创新药，

AI可以加速药物的研发周期、降低研发成本。不少人预期，AI与生物医药的碰撞，将会以颠覆性的姿态改写人类对抗疾病的剧本。

恒生医药ETF（159892），这只ETF跟踪的是“恒生生物科技”，成分股就以创新药为主，受益于AI行情，春节后基金已经涨了17.83%。

再对比它和恒生科技指数，

恒生科技指数已经起来了，但恒生生物科技还在底部趴着，这里面会不会有机会？

04

终端：“机器人ETF（562500）、消费电子ETF（159732）

机器人ETF（562500），

今年的当红炸子鸡，年内涨了30.36%，有多少小伙伴收益超过了它，可以举下手。

我问DeepSeek，你如何看待机器人行业的投资机会？

它说：

1）机器人，尤其是人形机器人是2025年资本市场核心关注的方向。

2）2024-2030年，全球人形机器人市场规模预计从10.17亿美元增至150亿美元，年复合增速超56%，中国市场增速更快，超过60%。

3）供应链成本下降将推动整机价格下降，2025年是机器人量产的元年，2026年将进入规模化生产阶段。

一句话总结，

这是下一个星辰大海，就问你心动不心动。

看基金规模，

去年11月还只有10亿元，最新已经是97亿元，入局的人真不少。

消费电子ETF（159732），

这也是被DeepSeek带起来的一个方向。

相信不少人都听过这句话吧，“2025年是AI端侧应用的元年”，中金还以此为主题做为消费电子行业2025年的展望。

啥意思呢？

大模型成本的下降，将带来AI在消费终端上的普及，比如AI手机、AI电脑、AI眼镜等，而这将刺激人们的购买欲望，给消费电子行业带来投资机会。

还看基金规模，

早在2023年底，就有人前瞻性布局这个方向了。今年，规模增长更快了，看好这个方向的人也越来越多。