快活还得是科技快活

作者：寻瑕记

题图：寻瑕记微信公众号

昨晚的股民，看着阿里上调资本开支，“未来3年集团在云和基础设施投入预期超过过去10年总和”，刷着微信群里“全面超预期”“算力军备竞赛开启”的推票小作文，惴惴不安：

“祖训第一条是什么来着...”

今天的股民，开盘等不到兑现的水花，踏空的资金跑步奔向了云计算ETF、芯片ETF、数据ETF，和恒生科技ETF。

涨到解套，涨到新高，一切扭曲都变得美好，一切不合理都非常自洽。

777.77的寒王是历史大顶，20cm的寒王是逻辑很硬

200块的腾讯没有梦想，500块的腾讯是AI入口

15块的小米是苦生意瞎造车，50块的小米是未来最大的硬软件入口

60块的阿里是向社会输送人才，120的阿里是中国云计算龙头

连涨三年的国债是中国人自己的债斯达克，连跌一个月的国债是TL多头的丧钟已经敲响

连跌三年的恒生科技是财富粉碎机，连涨两年，年内涨幅28.85%的恒生科技是牛市发动机。

蹲狗众多的半导体是A股头号渣男，是再买绊倒体我是狗；创三年新高的芯片指数是牛市的号角， 时代的贝塔。

3000点的A股，制胜法宝是：你要买得早，然后卖给别人；

3400点的A股，制胜法宝是，你要拿得住，然后等踏空的人进来追高。

这种行情很难让人不疯：

拿着AI的人每天像洗脑了一样，ALL in AI，中国科技资产重估；

拿着恒生科技的人每天像买了美股一样，享受日常新高的快乐；

拿着红利的人每天像捉迷藏一样，我在红利躲牛市；

拿着地产的人每天像祷告一样，救救我救救我救救我.jpg。

在《如果DeepSeek连医药也带得动》里我们说，面对中美利差缩小、AI产业驱动 、中国资产重估这些诱人的逻辑，机构的924行情，是不是可以看高一线？

资金面上，长短端利率倒挂让债券基金迎来赎回潮，固收+产品在股债跷跷板的驱动下调仓；两融资金在快速累积，一个月涌入了600亿；财富效应在AI、机器人和DeepSeek牛中爆发，截至20日收盘，已有26只个股在2025年翻倍。

股票群里，“牛逼”说到累了的老股民为这轮牛市写下了注脚：

回来了，牛市回来了，我的账户也回来了。

所谓牛市，是没有定语的，你不能说结构性牛市、水牛市、A股整体ROE提升推动估值中枢上移的牛市——

这些都不是牛市，牛市就是每个人都赚钱，不用卷，不用抢，买了就能涨，卖了就起飞，想上车的随时可以上车，想下车的走了也欢迎回来。

这需要大家共同努力，正向上升的螺旋，左脚踩右脚的云梯，美股能做到的，我们A股也能做到。

周末愉快~