不到2年涨了60%+的产品，你跟上了吗？

作者： i资管工厂

题图： i资管工厂 微信公众号

厂长提醒：本文内容仅对合格投资人开放！

私募基金的合格投资者，是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，并且符合这些相关标准的单位和个人：

（一）净资产不低于1000万元的单位；

（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

说明下，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。最后，私募基金风险大，文章内容仅供参考交流，不构成投资建议哦~

进击的量派

要说当下最火的管理人，量派肯定算一家。

而厂长早在去年9月就已经邀请了量派做了一场线上交流会，主要给感兴趣的投资人介绍他们的CTA和高频多策略产品。

当时量派规模也就30亿，知道量派的人并不多，管理规模基本也由机构贡献。

而这只CTA代表产品成立以来的收益已经超60%，近期还在不断创净值新高。

数据来源：私募排排网

目前量派的总管理规模也已经突破150亿，部分产品的投资门槛也提升到了1000万。

去年厂长也是经过尽调后，观察了一段时间量派产品的净值，随后才决定分享给对中短周期CTA有需求的投资人。

量派的CTA策略是(50%-100%)截面策略+(0%-50%)时序策略，交易40-50个品种，持仓周期1-10天，平均5天左右。

因子的占比为量价（60%-80%）、基本面（10%-20%）、期限（10%-20%）。

现金管理部分会做市场中性等策略来增厚整体收益。

在近两年的实盘业绩里，基金最大回撤也仅有-1.39%。

要知道最近两年商品期货市场并非一直好做，量派CTA的净值能持续上涨，alpha能力极其明显。

目前量派的CTA产品规模已经达到20亿，交易规模4-6亿，预计容量上限50亿。

随着规模的增长，年化近30%，几乎无回撤的曲线可能很难持续保持，但同类策略里，量派的能力可能更值得大家信任一些。

现在量派也依然有着周度开放无锁定期的产品可供投资人选择，这已经比不少百亿量化私募强多了，至少投资人的资金流动性可以得到有效保障。

近几个月厂长分享的产品如何了？

一般大家都知道的管理人，厂长也就没必要去分享了，能让投资人熟知的管理人，基本规模都超50亿甚至百亿。

这类管理人成长期已过，更多可能以追求稳健为主，因此对于想要参与私募“成长期”的投资人而言，百亿私募的产品通常不太会是他们的首选。

厂长这几年也一直致力于去挖掘更多有特色策略、规模相对较小的精品管理人，然后经过定性和定量的尽调过后，再把其中风险收益比较高的策略产品分享给大家。

近几个月，深耕港股的主观多头、股指高频、量化高频选股、300择时指增、主观打板、量化打板等，这些大家在代销渠道几乎看不到的稀缺策略产品，厂长也都会帮大家挖掘并分享。

比如300择时指增产品，厂长是11月中旬有和相关的管理人做了一场线上交流会。

当时主要是考虑到沪深300在10月8日之后不仅没继续涨，还发生了些许回调，也算是一个不错的时机上车，至少没有太多追高的风险。

另外这只300择时指增的仓位在60%-140%之间动态变动，攻守兼备，超额也并非靠1-2个月的爆发，而是长期累积，近一个月也有近3%的超额。

数据来源：私募排排网

一般管理人做自己择时和选股很强的时候，厂长也就听听。

然而通过厂长定制的产品分析报告，发现在一些定量的数据上，产品确实非常优秀。

注：因为风格和行业配置上得分低，所以资产配置能力得分这块总分不高。厂长关注该产品，主要看权益仓位择时能力。

在业绩质量、选股和交易、不同市场环境应对这三个方面，基金都排在同类前列。资产配置方面，基金的权益仓位择时收益贡献较高，这个也是厂长非常关注的一个定量指标。

除了300择时指增以外，厂长也在9月初曾与一家在港股深耕多年的主观多头做过一场线下分享会。

彼时港股依然在跌跌不休，但从估值层面来看，下跌空间已经比较小。

这家主观多头的基金经理会通过金融工程等量化工具辅助选股，一般持仓30多只，单一个股比例一般不超5%，收益来源十分分散，历史年化也超过20%。

数据来源：火富牛

在港股走势较弱的时候，基金依然能做出不错的超额以及绝对收益。

在产品评分报告里，下列四项能力基金都排在同类前列。

近期恒生指数一度跌回9月行情启动前的位置，这只基金却守住了绝大部分在行情中获取的收益，可以说是能涨抗跌。

选股上也比较有特色，并不依赖中海油、腾讯等大家熟知的个股。

总体上，厂长会结合市场环境来做判断，分享较为合适市场行情的策略产品。

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