央行时隔半年首次增持黄金储备【国信金工】

作者： 量化藏经阁

题图： 量化藏经阁 微信公众号

报 告 摘 要

一、上周市场回顾

• 上周A股市场主要宽基指数全线上涨，中证1000、上证综指、中证500指数收益靠前，收益分别为2.59%、2.33%、2.17%，科创50、中小板指、沪深300指数收益靠后，收益分别为0.70%、0.83%、1.44%。从成交额来看，除科创50、中小板指外，上周主要宽基指数成交额均有所上升。行业方面，上周传媒、煤炭、钢铁收益靠前，收益分别为6.38%、5.55%、5.25%，食品饮料、综合金融、农林牧渔收益靠后，收益分别为0.18%、0.48%、0.69%。
• 截至上周五，央行逆回购净回笼资金11321亿元，逆回购到期14862亿元，净公开市场投放3541亿元。不同期期限的国债利率均有所下行，利差缩窄4.54BP。上周中证转债指数增加1.03%，累计成交3283亿元，较前一周减少190亿元。
• 上周共上报39只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括深证100 ETF、创业板人工智能ETF、中证诚通国企数字经济ETF等。
• 12月6日，证监会官网显示，核准华泰柏瑞基金以自有资金在中国香港特别行政区设立华泰柏瑞资产管理（国际）有限公司（以下简称华泰柏瑞国际），注册资本为1亿港元。
• 12月7日，外汇局官网显示，2024年11月，中国官方黄金储备资产为7296万盎司，相比10月末增加了16万盎司，这是央行时隔半年来首次增持黄金储备，此前央行已连续6个月暂停增持黄金储备。

二、开放式公募基金表现

• 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为1.14%、0.90%、0.56%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为7.92%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为5.57%、5.30%、7.57%。
• 上周指数增强基金超额收益中位数为0.01%，量化对冲型基金收益中位数为0.10%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.67%，量化对冲型基金收益中位数为-1.88%。
• 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金229只、目标日期基金117只、目标风险基金154只。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为4.56%。

三、基金产品发行情况

• 上周新成立基金18只，合计发行规模为321.23亿元，较前一周有所增加。此外，上周有28只基金首次进入发行阶段，本周将有25只基金开始发行。

一

上周市场回顾

1.1

相关热点回顾

一、基金申报发行动态

上周共上报39只基金，较上上周申报数量有所减少。申报的产品包括深证100 ETF、创业板人工智能ETF、中证诚通国企数字经济ETF等。

1、6家基金公司申报深证100ETF

12月6日，证监会网站显示，4家基金公司新申报深证100ETF，包括融通基金、南方基金、大成基金、富国基金；华宝基金、永赢基金则申请将旗下两只深创100ETF转型成为深证100ETF。该ETF跟踪的是深圳100指数，深证100指数由深圳市场中市值大、流动性好的100只股票组成，聚焦创新型、成长型龙头公司。

二、华泰柏瑞基金获准设立香港资管子公司

12月6日，证监会官网显示，核准华泰柏瑞基金以自有资金在中国香港特别行政区设立华泰柏瑞资产管理（国际）有限公司（以下简称华泰柏瑞国际），注册资本为1亿港元。

三、央行时隔半年首次增持黄金储备

12月7日外汇局官网显示，2024年11月，中国官方黄金储备资产为7296万盎司，相比10月末增加了16万盎司，这是央行时隔半年来首次增持黄金储备，此前央行已连续6个月暂停增持黄金储备。

1.2

股票市场

上周A股市场主要宽基指数全线上涨，中证1000、上证综指、中证500指数收益靠前，收益分别为2.59%、2.33%、2.17%，科创50、中小板指、沪深300指数收益靠后，收益分别为0.70%、0.83%、1.44%。过去一个月科创50指数下跌1.09%，收益最高，中小板指指数下降4.29%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中创业板指指数收益最高，其累计收益率为19.86%。

从成交额来看，除科创50、中小板指外，上周主要宽基指数成交额均有所上升，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于80%-95%的历史分位水平。

按月度来看，过去一个月主要宽基指数的日均成交额均有所下降，主要宽基指数均位于过去36个月95%-100%的历史分位水平。

行业方面，上周传媒、煤炭、钢铁收益靠前，收益分别为6.38%、5.55%、5.25%，食品饮料、综合金融、农林牧渔收益靠后，收益分别为0.18%、0.48%、0.69%。过去一个月，传媒行业累计上涨11.93%，收益最高，国防军工行业累计下降8.87%，收益最低。今年以来，非银行金融、银行、综合金融的累计收益较高，分别为41.62%、36.83%、34.82%，相比之下，综合、医药、农林牧渔等多个行业的收益率最低。

1.3

债券市场

截至上周五，央行逆回购净回笼资金11321亿元，逆回购到期14862亿元，净公开市场投放3541亿元。质押式回购利率：1D相比前一周增加19.22BP，SHIBOR：隔夜相比前一周增加15.90BP。

如下图所示，不同期期限的国债利率均有所下行，利差缩窄4.54BP，不同期限不同评级的信用债利率均有所下行。

信用利差方面，不同期限不同评级的信用债利差均有所下行。

1.4

可转债市场

上周中证转债指数增加1.03%，累计成交3283亿元，较前一周减少190亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为23.14%，较前一周减少0.09%，纯债溢价率中位数为14.33%，较前一周增加0.63%。

二

开放式公募基金表现

2.1

普通公募基金

统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为1.14%、0.90%、0.56%。

今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为7.92%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为5.57%、5.30%、7.57%。

2.2

量化公募基金

统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为0.01%，量化对冲型基金收益中位数为0.10%。今年以来，指数增强基金超额中位数为0.67%，量化对冲型基金收益中位数为-1.88%。

2.3

公募FOF基金

截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金229只、目标日期基金117只、目标风险基金154只。上周新成立0只FOF基金。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。

统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为0.32%、0.31%、0.31%。今年以来，目标日期基金中位数业绩表现最优，累计收益率为4.56%。

2.4

基金经理变更

上周共有35家基金公司的73只基金产品其基金经理情况发生变动，其中长信基金（7只）、嘉实基金（5只）、工银瑞信基金（4只）。

三

基金产品发行情况

3.1

上周新成立基金

上周新发基金合计发行规模为321.23亿元，较前一周有所增加。其中股票型基金发行28.12亿元、混合型基金发行0亿元、债券型基金发行293.11亿元，另类基金和货币基金无新发。

上周新成立基金18只，新发基金中数量较多的类型为被动指数型（4只）和中长期纯债型（3只），发行规模分别为11.36亿元和68.85亿元。

3.2

上周首发基金

上周有28只基金首次进入发行阶段，其中广发成都高投产业园REIT已经结束发行并成立。

3.3

本周待发行基金

本周将有25只基金进入发行阶段，其中被动指数型（9只）、偏股混合型（7只）、增强指数型（3只）。

四

开放式公募基金前N名明细

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