幻方量化产品周报（2024/11/29）

作者：幻方量化

题图：幻方量化 微信公众号

本周宏观观察

11月份，我国官方制造业PMI为50.3，前值50.1，非制造业PMI为50，前值50.2，综合PMI为50.8，前值50.8。1-10月份，全国规模以上工业企业实现利润总额58680.4亿元，同比下降4.3%，10月当月为同比下降10.0%。

信通院数据显示，10月国内市场手机出货量达2967.4万部，同比增长1.8%。1-10月份，全国规模以上电子信息制造业增加值同比增长12.6%，10月当月为同比增长10.5%。1-10月份，我国软件业务收入110623亿元，同比增长11.0，软件业利润总额13357亿元，同比增长8.9%。

上周利率方面，银行间拆借利率远端利率下降，国内10年期国债利率下降；汇率方面，美元指数下跌1.67%，离岸人民币对美元升值0.14%；货币投放方面，逆回购净回收3820亿元，MLF净投放9000亿元。

本周指数涨跌幅

过去一周，部分投资者开始期待12月重要会议政策，但离当前仍有一段空窗时间，结合当前经济数据有回升态势却又尚未形成明显回升趋势，汇率压力略有减轻却仍存，市场体现为胶着状态，成交量进一步回落至1.5万亿左右，整体震荡上行。宽基指数表现上，上证50、沪深300、中证500、中证1000均有所反弹。个股涨跌分化上，全市场1740只个股上涨，3558只个股回调。大类行业（申万一级）表现上，31个一级行业中除有色金属、公用事业、煤炭3个行业有所回调外，其余28个行业均有不同幅度上涨，其中纺织服饰、商贸零售、轻工制造、社会服务涨幅居前。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期2024/11/29

成交量、两融余额

成交量方面，日均成交量从前一周的1.71亿进一步小幅回落至1.52万亿；融资余额增加约117亿。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/11/29

IC年化贴水率

全周中证500指数上涨1.77%，对应股指期货主力合约上涨1.37%，周度基差小幅走阔，对冲端现有合约有所收益。

(当月合约-次月合约)/现货价格 * 12

贴水率情况对于对冲成本的影响较大：

贴水率越高，对冲成本越高，减记对冲产品收益；贴水率为负，则为对冲产品带来正收益。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/11/29

主要指数估值情况

仅从估值来看，各大指数经历了强劲反弹，目前所展示指数中，沪深300指数、中证500指数、中证1000指数的估值均位于50%左右的历史分位区间。

数据来源：iFinD数据，幻方量化整理

数据截止日期 2024/11/29

主要指数相对强弱情况

仅从指数相对强弱来看，所对比四大指数中，目前上证50指数、沪深300指数强于万得全A。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/11/29

净值周报

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