2100亿来了！量化指增超级利好？

作者： i资管工厂

题图： i资管工厂微信公众号

厂长提醒：本文内容仅对合格投资人开放！

私募基金的合格投资者，是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，并且符合这些相关标准的单位和个人：

（一）净资产不低于1000万元的单位；

（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

说明下，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。最后，私募基金风险大，文章内容仅供参考交流，不构成投资建议哦~

A500来送温暖了

今天又是熟悉的强拉银行、保险、地产，其他票“血流成河”。

算上上周最后两天的大跌，小票已经连跌三天。

中证1000、中证2000从这轮反弹的高点回撤已经接近10%。

同期沪深300，上证50都相对比较坚挺，因此近期很多朋友都认为行情从小盘切换到大盘了。

加上最近A500指数相关的基金刷屏，各路基金公司的广告投放特别多，不少投资人的目光慢慢聚集到大盘蓝筹。

根据上海证券报消息，截至11月17日，中证A500指数相关基金规模已突破2100亿元，要知道，第一只A500基金是在9月20日成立的，不到两月A500相关基金已经卖疯了。

现在，还有很多A500指数相关的产品还在建仓期，子弹暂时还没有全部打进市场。

而A500又包含234只沪深300成分股，后续建仓的时候会被动给沪深300“抬轿子”。

既然当下共识是市场震荡向上，那可以考虑先买入300指增，等着A500指增的实盘业绩慢慢验证了，再考虑如何调仓。

此前，厂长也分享了一只优秀的300择时指增产品，上周沪深300-3.96%，同期产品-1.96%，超额继续创成立以来新高。

数据来源：私募排排网

这只产品通过股指CTA的多空信号，叠加于传统300指增之上，对基金仓位进行动态调整，同时获取选股超额和择时超额。

上周四、上周五以及今天，基金都在指数大跌的情况下降低了仓位，获取了不俗的择时超额。

选股方面，持仓沪深300成分股90%以上，也就不太存在靠市值暴露做出来的超额。

后续，随着A500的子弹陆续进场，沪深300指数也会显著受益，300指增当前的配置性价比很不错。

天下武功，唯快不破

除了300指增以外，当下也有一些进攻性更强的产品值得我们关注。

9月底之前很长一段时间，两市成交额都在5000亿左右徘徊。

市场行情较差，热点少，存量甚至减量博弈的特征明显，因此大家经常能看到大盘股和小盘股分别在跷跷板的两边，很难见到大小盘一起涨的场景。

然而即便最近一周市场有所缩量，但成交额依然稳定在2万亿附近，喜闻乐见的普涨行情出现频率也越来越高。

机构玩蓝筹白马，散户、游资、量化玩小盘，各玩各的，互不影响。

近几天小盘弱势可能更多是盈利盘止盈出货，不代表市场的钱就去集中到大盘股去，中短期来看，小盘股的流动性依然很不错。

因此，在成交量较高的情况下，量化高频选股也是我们值得关注的产品。

比如下面这只产品，自去年4月底以来，截至今年11月15日，经历了今年的多次小微盘大跌，年化收益依然能达到40.67%，最大回撤为-22.41%，对同期中证2000的超额年化收益也达到35.95%。

组合一般持股300-500只，双边年化换手150-200倍，纯量价因子。

“天下武功，唯快不破”，如果成交量能一直保持在万亿以上，量化高频的发挥空间较大。

这两天小盘股的回调，这只量化高频选股产品也形成了一定的回撤，给了投资人上车的机会。

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