银行理财经理破天荒给我推了只基金，竟然是A500指数

作者：ETF不打烊

题图： ETF不打烊微信公众号

最近有2只银行理财产品快到期了，按照惯例，我的客户经理会给我推荐近期他们银行利率和持有期都比较适合的产品给我。

不过这次，她给我推的是一只基金产品。

因为我并没有和她说过我已经是个忠实的指数投资粉了，所以看到她给我推指数基金产品，还是挺惊讶的。

自己也确实很喜欢这只指数，所以我决定大概按照她的逻辑再来顺下，为什么会推荐我买A500指数基金。

中证A500指数四大“亮点”

首先最核心的还是指数本身，中证A500可能是迄今为止，编制方式最完善、“亮点”最多的一只宽基指数。

现在首批A500场外指数基金已获批，所以当我们在做多元资产配置时，完全可以用它来替代沪深300，二者所扮演的角色相同，但中证A500表现可能要更好一些。

这几点很关键：

（1）大市值更均衡

中证A500是从A股沪深两市各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。

数据来源：wind，截至2024年9月30日

相较于沪深300，除了选大市值个股外，中证A500重在降低单一行业集中度。

其成分股覆盖全部35个中证二级行业和31个申万一级行业中的30个，更强调全面覆盖和均衡。

（2）含“新”浓度高

中证A500通过增加“新经济”板块的比重，更能有效反映中国经济的转型趋势。

数据来源：wind，截至2024年9月30日

从行业构成来看，指数减少了银行、非银金融以及食品饮料行业的占比，同时提高了对信息技术、工业、可选消费和新材料等新兴行业的比例，更契合新质生产力发展方向。

这其实也与我们“买指数就是买未来”的投资观念较为一致。

（3）公司质地优

中证A500在编制时还结合了互联互通、ESG等筛选条件，尽可能做到优中选优。

数据来源：中证指数公司，Wind，统计区间为2020年-2023年，平均ROE引用指数成分股中报、年报

截至2023年年报，中证A500指数的成分股平均ROE为9.99%，平均营收增速为1.75%，均优于包括沪深300、中证800在内的大中盘宽基指数。

（4）过往表现佳

数据来源：wind，截至2024年10月17日

截至2024年10月17日，中证A500指数自基日起（2004年12月31日）累计收益率341.86%，年化收益率8.04%；优于同期沪深300指数（累计收益率277.32%、年化收益率7.17%）。

中证A500与500，别傻傻分不清楚

后来客户经理还提醒我，如果要买的话，一定要确认下是“中证A500”，不是“中证500”。

这个提醒确实很有必要，因为这两只指数虽然名字很相似，但内核完全不同，一旦买错，结果可能就会与自身的风险预算以及收益目标发生偏离。

数据来源：wind，截至2024年9月30日

中证500是由沪深300之外市值排名在301-800的个股组成，总市值约为12.9万亿，所以长期以来中证500被视为衡量中国A股市场中小盘股的重要指标。

而中证A500的成分股总市值与沪深300相当，约70-80%的成分股与沪深300重合，同属于表征A股市场大盘股的风向标。

数据来源：wind，截至2024年9月30日

再看成分股的市值分布，很明显，中证A500更能代表中国A股的核心资产和大盘龙头。

所以对于投资者来说，尤其是刚接触指数投资的，当前买A500的安全边际更高，性价比更高，同时更好把握。

这可能也是客户经理给我推博时A500，以及提醒我不要买错的一个重要原因。

场外指数产品数量排名TOP2

之前买过博时的主动权益基金，然后在客户经理给我推荐后，我又去看了博时的指数产品，感觉也挺香的。

其坚持和强化的“全球视野+中国特色”理念，很契合指数投资的理念。

博时基金具备15年被动指数管理经验，截至20240630，管理ETF及指数基金数量97只，合计管理规模1116亿元。

尤为值得一提的是，博时这几年一直在积极布局场外指数产品，看了一眼，产品线十分丰富，覆盖了宽基、Smart β、跨境、行业主题、债券五大主流赛道，产品数量位居全市场前2（截至20241023）。

所以对于这次的中证A500指数，博时自然不会缺席，占据了首批发布场外指数基金的席位。

场外指数基金的投资标的与ETF类似，跟踪特定指数的投资组合，对于跟踪股票指数的场外基金来说投资标的包括指数的成份股和备选成份股。

而ETF联接基金的投资标的是目标ETF（一般不低于90%）及其他符合要求的品种（包括标的指数的成份股和备选成份股及其他品种）。

所以与联接基金相比，场外指数基金对于指数的跟踪紧密度相对来说要更高。

另外与ETF不同，场外指数基金和ETF联接基金都不能在二级市场买卖，但非常适合没有股票账户的投资者去购买。

博时中证A500指数基金规定每季度将对是否满足分红条件进行评估，如满足，管理人有权安排每季度分红一次。以季度为频率来评估分红既不会过度高频干扰投资者，也考虑到投资者对现金流的需求。

嗯，我决定了，等10月25日正式发行，确实可以关注一下博时的A500场外指数基金（A类：022457，C类：022458）。

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