45只中证A500指数基金集中申报【国信金工】

作者：张欣慰、陈梦琪

题图：量化藏经阁微信公众号

报 告 摘 要

一、上周市场回顾

• 上周A股市场主要宽基指数全线上涨，科创50、中证1000、创业板指指数收益靠前，收益分别为8.87%、6.14%、4.49%，沪深300、上证综指、中小板指指数收益靠后，收益分别为0.98%、1.36%、2.88%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所上升。行业方面，行业方面，上周计算机、国防军工、电子收益靠前，收益分别为11.15%、9.01%、8.64%，食品饮料、石油石化、煤炭收益靠后，收益分别为-3.21%、-1.61%、-0.97%。
• 截至上周五，央行逆回购净投放资金6243亿元，逆回购到期3469亿元，净公开市场投放9712亿元。不同期期限的国债利率均有所下行，利差缩窄0.83BP，上周中证转债指数上升2.90%，累计成交4643亿元，较前一周减少87亿元。
• 上周共上报81只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括2只QDII、2只FOF、工银瑞信国证港股通创新药ETF、富国上证科创板芯片ETF、招商中证全指红利质量ETF、华宝创业板人工智能ETF、汇添富上证科创板芯片ETF、永赢沪深300ETF等。
• 截至10月18日，上周共有45只中证A500相关的基金申报，包括10只联接基金、12只场外指数基金、23只指数增强基金。
• 10月18日，证监会发布公告称，为保障证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作顺利开展，证监会已经同意20家证券基金公司开展互换便利操作。

二、开放式公募基金表现

• 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为1.40%、1.28%、0.69%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为9.64%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为4.03%、3.71%、4.92%。
• 上周指数增强基金超额收益中位数为-0.51%，量化对冲型基金收益中位数为-1.33%。今年以来，指数增强基金超额中位数为1.33%，量化对冲型基金收益中位数为-2.19%。
• 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金228只、目标日期基金117只、目标风险基金155只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为2.42%。

三、基金产品发行情况

• 上周新成立基金12只，合计发行规模为7.35亿元，较前一周有所增加。此外，上周有21只基金首次进入发行阶段，本周将有19只基金开始发行。

一

上周市场回顾

1.1相关热点回顾

一、基金申报发行动态

上周共上报81只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括2只QDII、2只FOF、工银瑞信国证港股通创新药ETF、富国上证科创板芯片ETF、招商中证全指红利质量ETF、华宝创业板人工智能ETF、汇添富上证科创板芯片ETF、永赢沪深300ETF等。

1、中证A500指数基金火热申报

截至10月18日，上周共有45只中证A500相关的基金申报，包括10只联接基金、12只场外指数基金、23只指数增强基金。具体来看，

• 申报中证A500联接基金的基金公司包括：国泰基金、银华基金、景顺长城基金、招商基金、嘉实基金、南方基金、泰康基金、富国基金、华泰柏瑞基金和摩根基金；
• 申报中证A500场外指数基金的基金公司包括：鹏华基金、大成基金、万家基金、工银瑞信基金、华夏基金、博时基金、华安基金、汇添富基金、天弘基金、易方达基金、中欧基金和广发基金；
• 申报中证A500指数增强基金的基金公司包括：华宝基金、中泰资管、国金基金、华商基金、鹏扬基金、融通基金、招商基金、申万菱信基金、银河基金、中欧基金、广发基金、兴证全球基金、浦银安盛基金、宏利基金、国君资管、富国基金、西部利得基金、长信基金、贝莱德基金、中加基金、博道基金、兴业基金和中国人保资产。
• 二、证监会同意证券、基金公司申请互换便利（SFISF）
• 10月18日，证监会发布公告称，为保障证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作顺利开展，证监会已经同意中信证券、中金公司、国泰君安、华泰证券、申万宏源、广发证券、财通证券、光大证券、中泰证券、浙商证券、国信证券、东方证券、银河证券、招商证券、东方财富证券、中信建投、兴业证券、华夏基金、易方达基金、嘉实基金等20家公司开展互换便利操作。中国证监会要求相关机构加强合规风控管理，主动配合做好这项业务，发挥维护市场稳定运行的积极作用。
• 三、中国人民银行设立股票回购增持再贷款
• 10月18日，中国人民银行联合金融监管总局、中国证监会发布《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》，设立股票回购增持再贷款，激励引导金融机构向符合条件的上市公司和主要股东提供贷款，支持其回购和增持上市公司股票。再贷款首期额度3000亿元，年利率1.75%，期限1年，可视情况展期。股票回购增持再贷款政策适用于不同所有制上市公司。国家开发银行、政策性银行、国有商业银行、中国邮政储蓄银行、股份制商业银行等21家全国性金融机构按政策规定，发放贷款支持上市公司股票回购和增持。

1.2股票市场

上周A股市场主要宽基指数全线上涨，科创50、中证1000、创业板指指数收益靠前，收益分别为8.87%、6.14%、4.49%，沪深300、上证综指、中小板指指数收益靠后，收益分别为0.98%、1.36%、2.88%。过去一个月科创50指数上涨47.32%，收益最高，上证综指指数上涨19.83%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中创业板指数收益最高，其累计收益率为16.06%。

从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所上升，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于98.08%的历史分位水平。

按月度来看，过去一个月主要宽基指数的日均成交额均有所上升，主要宽基指数均位于过去36个月97%-100%的历史分位水平。

行业方面，上周计算机、国防军工、电子收益靠前，收益分别为11.15%、9.01%、8.64%，食品饮料、石油石化、煤炭收益靠后，收益分别为-3.21%、-1.61%、-0.97%。过去一个月，综合金融行业累计上涨68.65%，收益最高，电力及公用事业行业累计上涨11.39%，收益最低。今年以来，银行、非银行金融、综合金融的累计收益较高，分别为37.66%、35.21%、34.72%，相比之下，综合、纺织服装、轻工制造等多个行业的收益率最低。

1.3债券市场

截至上周五，央行逆回购净投放资金6243亿元，逆回购到期3469亿元，净公开市场投放9712亿元。质押式回购利率：1D相比前一周增加10.85BP，SHIBOR：1W相比前一周增加4.20BP。

如下图所示，不同期期限的国债利率均有所下行，利差缩窄0.83BP，不同期限不同评级的信用债利率均有所下行。

信用利差方面，不同评级的信用债利差均有所下行。

1.4可转债市场

上周中证转债指数上升2.90%，累计成交4643亿元，较前一周减少87亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为31.30%，较前一周减少0.50%，纯债溢价率中位数为9.53%，较前一周增加2.94%。

二

开放式公募基金表现

2.1普通公募基金

统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为1.40%、1.28%、0.69%。

今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为9.64%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为4.03%、3.71%、4.92%。

2.2量化公募基金

统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为-0.51%，量化对冲型基金收益中位数为-1.33%。今年以来，指数增强基金超额中位数为1.33%，量化对冲型基金收益中位数为-2.19%。

2.3公募FOF基金

截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金228只、目标日期基金117只、目标风险基金155只。上周新成立0只FOF基金。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。
统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为-0.11%、-0.30%、-0.02%。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为2.42%。

2.4基金经理变更
上周共有28家基金公司的56只基金产品其基金经理情况发生变动，其中招商基金（11只）、融通基金（5只）、海富通基金（4只）。

三

基金产品发行情况

3.1

上周新成立基金

上周新发基金合计发行规模为7.35亿元，较前一周有所增加。其中股票型基金发行7.35亿元、混合型基金发行0亿元、债券型基金发行0亿元，另类基金和货币基金无新发。

上周新成立基金12只，新发基金中数量较多的类型为被动指数型（4只）和REITs（3只），发行规模分别为6.33亿元和15亿元。

3.2

上周首发基金

上周有21只基金首次进入发行阶段，其实安信医药创新A、安信周期优选A已经结束发行并成立。

3.3

本周待发行基金

本周将有19只基金进入发行阶段，其中被动指数型（9只）、中长期纯债型（2只）、偏股混合型（2只）。

四

开放式公募基金前N名明细

风险提示

市场环境变动风险，风格切换风险。

本报告统计结果基于客观数据，不构成投资建议

基金过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现

本文选自国信证券于2024年10月20日发布的研究报告《20家证券基金公司获批开展互换便利操作，45只中证A500指数基金申报》

分析师：张欣慰 S0980520060001

分析师：陈梦琪 S0980524070009

风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。

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