FOF周报-中信期货（2024/09/23）

来源：中信期货 《中信期货研究 | 金融工程周报》

作者：熊鹰、周通、蒋可欣

编辑：好投学堂

重点回顾：上周，权益继续走弱，宏观策略偏强。超额环境仍然较弱，中性周度表现优于指增。商品市场整体先抑后扬，有色金属板块涨幅最大，趋势优于套利。私募策略中，宏观策略和 CTA 策略表现较为优异。

权益市场表现：上周，沪深 300 的涨跌幅为-2.23%，上证 50 的涨跌幅为-2.55%，中证500 的涨跌幅为-1.91%，中小板指的涨跌幅为-1.58%，创业板指的涨跌幅为-0.19%。上周中信一级行业指数中，通信、计算机表现靠前，食品饮料、消费者服务表现靠后。中信风格指数全部下行，其中消费风格领跌，跌幅为-3.34%；市场风格指数全部下行，其中中盘价值风格领跌，跌幅为-3%。

商品市场表现：上周，商品市场整体先抑后扬，五大板块收益分化，有色金属和黑色金属板块上涨幅度较大。CTA 策略跟踪指标中，中证商品期货指数波动率滚动 20 日平均波动率提升，期限结构因子、动量因子、波动率因子走强，持仓因子走弱。

公募基金表现：上周，公募基金一级分类中，QDII 型基金表现最好，其他类型基金均有所亏损，股票型基金表现最差。公募基金二级分类中，QDII-混合型基金涨幅最大，达到 1.2%；而商品型-期货 ETF 跌幅最大，达到-1.26%。

私募基金表现：上周，朝阳永续私募指数涨跌各异，其中宏观策略表现最好，涨幅为0.89%；而多策略和股票多头跌幅较大，分别达到-0.85%和-0.76%；CTA 策略持续盈利，股票中性扭亏为盈，债券策略盈亏持平。环境跟踪指标方面，alpha 端，6 大跟踪指标中，alpha 显著性下的 2 个指标走强、2 个指标走弱，稳定性下 2 个指标走弱，超额环境仍然较弱。CTA 趋势策略，8 个市场环境因子中有 6 个呈现利好，市场环境继续回暖，处于偏强状态；CTA 套利策略，8 个市场环境因子中有 6 个呈现利好，相较前期也有所回暖，处于中性偏强状态。