幻方量化产品周报（2024/9/13）

作者：幻方量化

题图：幻方量化微信公众号

本周宏观观察

8月份，我国M2余额305.05万亿元，同比增长6.3%，M1余额63.02万亿元，同比下降7.3%。8月份，我国人民币贷款新增9000亿元，同比少增4600亿元。8月份，我国新增社融规模为30298亿元，同比少增981亿元，8月末社会融资规模存量为398.56万亿元，同比增长8.1%。

8月份，全国规模以上工业增加值同比增长4.5%，1至8月份同比增长5.8%。1-8月，全国固定资产投资（不含农户）329385亿元，同比增长3.4%，其中，民间固定资产投资167911亿元，下降0.2%。

8月份，我国社会消费品零售总额同比增长2.1%，1至8月份同比增长3.4%。

8月份，全国城镇调查失业率为5.3%，比上月上升0.1个百分点。

中汽协发布数据显示，8月我国汽车产销分别完成249.2万辆和245.3万辆，环比分别增长9%和8.5%，同比分别下降3.2%和5%。

上周利率方面，银行间拆借利率远端利率平稳，国内10年期国债利率下降；汇率方面，美元指数下跌0.08%，离岸人民币对美元贬值0.09%；货币投放方面，逆回购净投放6743亿元。

本周指数涨跌幅

过去一周，新公布的CPI、PPI数据不尽如人意本已拖累市场，中秋临近但酒类消费却旺季不旺，带动食品饮料行业下行进一步牵连市场，全市场震荡回调。宽基指数表现上，上证50、沪深300、中证500、中证1000均继续回调。个股涨跌分化上，全市场1296只个股上涨，3926只个股回调。大类行业（申万一级）表现上，31个一级行业中仅通信1个行业上涨，其余30个行业均有不同幅度下跌，其中食品饮料、石油石化、社会服务、交通运输跌幅居前。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期2024/09/13

成交量、两融余额

成交量方面，日均成交量从前一周的5800进一步滑落至5200亿左右的水平；融资余额减少约111亿。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/09/13

IC年化贴水率

全周中证500指数下跌1.91%，对应股指期货主力合约下跌1.53%，周度基差收敛，对冲端现有合约承受损失。

(当月合约-次月合约)/现货价格 * 12

贴水率情况对于对冲成本的影响较大：

贴水率越高，对冲成本越高，减记对冲产品收益；贴水率为负，则为对冲产品带来正收益。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/09/13

主要指数估值情况

仅从估值来看，各大指数经历了反复的调整震荡，目前所展示指数中，中证500指数、中证1000指数的估值已低于10%相对较低的历史分位区间。

数据来源：iFinD数据，幻方量化整理

数据截止日期 2024/09/13

主要指数相对强弱情况

仅从指数相对强弱来看，所对比四大指数中，上证50指数、沪深300指数强于万得全A。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/09/13

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