主流海外主题ETF手册（上篇）：美股品种全覆盖

作者：木鱼ETF

题图：木鱼ETF微信公众号

这两年海外主题ETF推陈出新，应铁粉要求，我们做个小小手册帮助梳理一下，16类！

在上篇中，您将了解到道琼斯、标普、纳斯达克、美国50、标普消费、标普生物科技、纳指生物科技、纳指科技、标普油气等9类ETF的概况，涵盖所有美股品种。

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1、 道琼斯– 最传统的巨头组合

道琼斯是老牌指数，也是最传统的指数，国内今年也发了两只ETF。我们撰文分析过，道琼斯其实非常特殊。

特殊之一在于，道琼斯全称是“工业”指数，但其实啥行业都有。第一大权重就是联合建康，而且软一点的金融、科技也不缺乏。特殊之二在于，道琼斯是“半主动”的指数。有个委员会，他们人为决定入选成分股和给多少权重，并没有精确的编制方案。

因此从行业分布来看，均衡得惊人。总体也比较稳健，投道琼斯，就投的是真美国，金融、医药、科技、工业、消费五大行业权重分布均衡。

2、 纳斯达克（100）- 人家的科技巨头

纳斯达克，我们就不多说了。注意，纳斯达克（100）ETF跟踪的都是纳斯达克100指数。我们的创业板也是如此设计的，成分股也是100只。目前纳斯达克形成了苹果、微软、英伟达三强鼎立的局面，而且都和AI密切相关。这个大家都很熟悉，就不多说了。

国内还有个“纳指科技ETF”，和这个不一样，后面说。

3、 标普（500）- 美版沪深300

标普500则是纳斯达克和道琼斯中间的存在，个人以为攻守比较均衡，不似纳斯达克高度与半导体、AI走势相关。

成分股和行业分布上，虽然科技还是大权重，但不是一家独大了。医药、消费、金融的权重也能分散波动，属于美国的“沪深300”。

4、 美国50 – 核心资产50

美国50系列，跟踪的是MSCI的美国50指数。注意，其涨幅是远超过道琼斯的，都是代表美国，为啥它这么牛？

你看下成分股就明白。因为道琼斯的权重是委员会定的，而美国50的成分股权重是根据市值来定的。而这两年，美股是龙头股行情，因此“雨露均沾”的道琼斯是跑不过“自由发挥”的美国50的。

按实际市值来配权重，那么科技主题必然是大权重了，所以科技风口自然更强一些。

当然，这是双刃剑，科技或龙头行情结束的话，走势会弱于道琼斯和标普。

5、 标普消费– 美国大消费

标普消费，顾名思义是把标普中的消费股拿出来组一个团，也算是一个长牛品种。不过由于剥离了牛市发动机中的科技，因此不是那种迭出新高的那种。

消费都分可选和必需消费两类，标普消费中配置中可选消费（汽车、家电、日用）等比例稍大一些。

消费都分可选消费和必需消费，那么分开来看，二者都是跑不赢标普500本尊的。这也表明，美股的行情基本都是科技推动的，其他行业并不是那么夸张。

但是标普消费其实也有科技股，比如前两大权重股亚马逊和特斯拉，一个大搞云计算，一个大搞机器人，所以标普消费可能并非我们很多人理解的那种传统消费了。

接下来的宝洁、家得宝、开市客、沃尔玛、可口可乐、百事、麦当劳等则就很传统了。

6、 标普生物科技– “低位”美股主题

我们刚说了，美股科技之外的很多行业并不算强，而大医药可能总体是最弱一个了。自从疫情结束之后，走势远远弱于标普500。

那么，标普生物科技发力的窗口，可能是下一个大疫情，或是生物科技出现了重大突破之时，因为很多最好的医药公司，都在这里。

十大权重中有吉利德、安进等知名药企，但是注意减肥药明星股诺和诺德、礼来等没有入选前十大权重股，或者根本没入选，可能因为它们不算“生物科技”。因此投标普生物科技，基本上够不着减肥药。

7、 标普油气– 全球能源巨头

说真的，为什么基金公司引进标普油气来做ETF，实在没想通，跟随巴菲特投西方石油么？现在国际原油市场是熊市，人家不会像我们这样因为要炒所以去炒三桶油的。

成分股中一堆不熟悉的名字，懂的人自己看吧。石油未来走向？我们连宇宙有多大都不知道，何况这个。1欧

8、 纳指科技– 最纯的科技主题

这里还有一个纳指科技ETF，容易被误认为就是纳斯达克，其实它跟踪的是纳斯达克科技市值加权指数，也就是把纳斯达克100个成分股中的科技股再挑出来搞一个42只股的组合。

那么效果呢？更大的波动！当然科技行情周期，表现自然更强，比如今年超过纳斯达克本体20个点！

9、 纳指生物科技– 下一轮革命的

纳指生物科技，就是把纳斯达克里的生物科技公司拉出来，从走势上虽然不如科技加成的纳斯达克，但比标普生物科技明显要强。

总体上，如果非要选未来的生物科技龙头，这个比标普那个更有味道一些。

上篇结束，下篇就覆盖亚太、欧洲的品种。

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