学银行，在躺着赚钱嘛？

作者：七里记

题图：七里记微信公众号

大家好，我是陈心；

今年除了银行和一些公用事业的国企，其他的公司表现都不太好，要是剔除这些“大公司”，指数应该是非常难看的，往下再走低 200个指数点是有可能的；

银行指数，今年整体涨幅为26.11%，上涨并不是最重要的，重要的是银行指数总体市值达到了12.2万亿元，万得全A指数有81.4万亿市值，换算占比是14.98%；

恰恰上证指数、深证指数是采用权重比例，市值越大其对于指数的影响越大，简单的说：整个银行板块给指数差不多贡献4%左右涨幅；

以3000点指数来说，也就是大概120个指数点；

换句话说，要不是银行凭一口仙气撑着，上证指数应该已经到2700点了。

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当初分析金融行业就业指南的时候，就经常说银行相对来说对于毕业生最友好的工作，一般入职是做1~2年柜员，这个时候没有很大业绩考核；

等你离开柜员岗位之后，已经是有不少的客户积累，再做客户经理、信贷经理相对来说，比较容易上手了；

作为在金融行业拉磨多年的牛马，去证券公司半年就是600~800万考核、100个有效户考核如何通过呢？去基金公司卖产品更是举足无措，哪里来的老A8姐姐们青睐？期货、保理、财富更是九九百十一难，不但要找到优质客户，还要预防同事的“捷足先登”。

还有就是 保险，毕业生只能够从亲人下手，没有底薪的工作很难脱颖而出，最后要留下来更是 难上加难；

相对来说，不少从银行跳槽出来去保险，算是一个不错资源变现的渠道。

客户买保险，在哪个渠道买不是买呢？至少自己做经纪人佣金收入会高不少的，大的保单是可以覆盖支出，好的资源在手收入可以远远超过银行。

说白了，银行这样金融机构对毕业生友好在于会提供给你积累的客户资源，相当于入职可以吃大锅饭；而其他金融机构是需要划分山头，然后自己觅食、狩猎，给上面分一部分。

毕业生第一份工作去银行的往往脾气不太好，而去其他金融机构的服务意识会强很多，自己觅食的难度远远大于在银行柜台守株待兔。

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今天在思考 为何银行在熊市、经济低迷的时候表现更好，这完全是不符合金融逻辑的，但想想

银行赚钱主要来自息差和服务费，其中主要就是息差；

而这里需要分享一个思维误区：

银行贷款利率比存款利率高，其实也可以挣钱的，最根本逻辑是你存100元进入，银行远远不止放贷100元出去，可能是500元甚至更多。

举例来说，存款利率是3%，而贷款利率是1%，理论上银行也有可能挣钱；

银行的利润最最最主要影响是 坏账率，一旦有坏账会导致银行利润直线下降，或者说优质贷款人越来越少，银行就不太好过；

笔者朋友需要懂得一个道理，日本银行的十年定期存款利率为0.2%，而10年期房贷利率是3.7%，显然存贷息差比我们高得多；

但日本银行利润也不太好，因为贷款的人越来越少，把前面公式反过来，10个人存100元，但是有1个人贷款500元，即使存款利息再低，贷款利率再高，银行也没有啥可以赚钱。

你知道银行现在为何受资本市场追捧嘛？

现在，我们银行握有大量非常优质的住房贷款，住房贷款30年差不多要还一倍的钱，相当于有人为银行免费打工xx年；

我的朋友经常说的一句话：富人最大的资产是穷人，其逻辑是一样的；你在三四线城市拥有房子，似乎没有三四个人给你打工挣得多。

伟大的哲学家在《资本论》写到剩余价值理论总结到：资本家通过购买劳动力并利用其创造出的价值超过支付给工人的工资（劳动力的价值），从而获得剩余价值。这是资本家盈利的来源，也是资本主义积累的基础。

银行拥有的住房贷款越多，其为他免费打工的人越多，在过去二十年，银行就是躺着挣钱的，尤其是高速增长的时候，大家都求着银行贷款；

而让所有人陷入囿于的工具就是 房价。

现在恰好反过来，存钱的人越来越多，人均存款超过10万元，而贷款的人越来越少，银行变得不然那么好过。

未来，银行更应该是服务业，而不是金融业。

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为何银行今年涨得好？

说白了，市场找不到好的资产，找不到可以每个月稳定的“住房贷款”，银行银行每年的利润相对是稳定的，尤其在经济下行周期里面，市场利率不断下滑，这份“稳定”显得格外的昂贵。

房子可能会跌价，但是还贷的人相对是稳定的，不是房子值钱，是背后的劳动力有价值。

所以，可以看到 利率债、国债，在下行周期里面表现不俗，央妈几度喊话，依旧挡不住购买的热情。玩归玩，闹归闹，没有人拿赚钱开玩笑。

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最后分享一些最近投资思路：

1、国债，可以长期拿着吧！无论是国债、国债etf、还是国债期货，长期来看，很有可能走日本的老路，长期固定利息的资产价格会水涨船高的；

104元的价格应该是可以远远吊打大多数理财产品了，到年底估计可以涨到105元，这收益率真的是 央妈看了都要打。

2、可转债配置思路，我还是差不多的，规模小一点，价格低于100元，有下修倾向的。

最近参与的两个转债是 祥源转债、易瑞转债，主要是这两个转债。

虽然可转债指数持续新低，白天都不想打开账户，要不是有新债打新，还有美元债LOF，一点不想看手机。

3、美元债LOF，每天搞5~8元钱，蚊子肉也是肉，一个月差不多22个交易日，那就是110元；

搞两个账户，一天喝一杯9.9元的瑞幸咖啡是没有啥问题的。

思想的碰撞产生价值的火花，拥抱A股享受挫折人生。

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