债基卖疯了

作者：ETF之家

题图：ETF之家微信公众号

上周日本央行加息给市场带来的“蝴蝶效应”对全球市场产生了连锁反应，周一全球金融市场巨震，日经指数跌幅创1987年之最，与此同时亚太、欧美集体沦陷，堪称黑色星期一。

此后，全球市场开始反弹，截至周五收盘各大指数基本已“收复失地”，而大A这周则继续摆烂，一副外盘大跌我小跌外盘上涨我不涨的态势。

指数的表现不忍直视，详细数据如下：

场子里人气再次萎靡，本周日均成交额回落至6000亿以下，其中，周五成交额进一步萎缩至5631亿元，创近两年新低。与此同时，外资并没有因为人民币汇率走强而加速入场，恰恰相反，本周北向流出近148亿元。

行业方面，申万一级行业跌多涨少，表现较好的主要是受益于扩大内需政策的消费领域，例如食饮、轻工、美护和社服。此外，近期地产融资数据有所回暖，地产和建材也出现强势反弹，详细数据如下：

宏观方面，国内7月CPI同比增长0.5%，高于预期0.3%和前值0.2%，主要贡献在食品端，食品价格增速由上月的-2.1%转为持平，扛大旗的是猪肉价格上涨了20.4%。而工业品价格大部分下跌，一定程度反映了当下的需求，的确差点意思。

外加本周公布的7月出口增速（中国7月出口同比为7.0%，低于预期值9.6%和前值8.6%）放缓，可以说进一步实证了当前国内基本面还未见底。

我认为这也是本周大A独立独行的原因之一，当下要扭转盘面的或许不是海外影响因素，国内经济基本面和投资者的信心才是大A企稳的基石。

说到信心，不得不讲讲债券基金。

一边是大A权益类资产快无人问津，另一边是债券基金被爆买，且资金们不分海内还是海外，是债基就扫货。

先看国内。以债券ETF为代表，年初债券ETF合计规模801.62亿元，截至8月10日，债券ETF的总规模上升至1346.74亿元，论增速，比年内暴增的股票ETF还更胜一筹：

再来看海外债券基金。自从美联储有降息预期后，全市场都在交易美债收益率要降美债要牛的逻辑，以美债底层资产为代表的QDII债券基金可谓是一基难求，可买的额度一天比一天少，比如前面让大家重点关注的几只标的：

富国全球债券(QDII)人民币A(100050)，限额1000元；

工银全球美元债A人民币(003385)，限额100元。

易方达中短期美元债(QDII)A人民币（007360），暂停申购；

此外，好几只纳入观察的美债基金都没有额度了，全部暂停申购。

就目前的状况，抛开基金公司外汇额度问题，导致国内债券基金抢手的主要原因我认为还是权益类资产表现萎靡，连续3年下跌资金们都吓傻了，现在只敢买债基。

你们别看央妈近期频频出手卖债券，以目前的走势来看，债券的趋势并未改变。我认为如果经济基本面没有见底，那么债券基金仍旧是比较好的选择。

而美债同样是确定性较高的一个方向，在美联储降息前期都有较高的配置价值。诸位如果有配置美债的需求，可以关注下摩根海外稳健配置混合(QDII-FOF)人民币A（017970），这两天放开限额，每天有5万额度。

再说回本周ETF市场动态，截至8月09日，全市场共有975只ETF跟踪393只指数（未统计货币类），场内流动基金份额164.63亿份，详细数据如下图所示：

即便是市场起伏不定，但这ETF着实热度不减，既上周份额大增之后，本周ETF市场再次增长164.63亿份，其中股票ETF仍旧是主力。

不难看出，宽基标的仍旧是当下的主力，份额增长超过10亿份的标的里头，除半导体ETF（512480）外全是宽基ETF。此外，份额流出方面，房地产ETF（512200）大概率是趁着本周上涨，资金大幅出逃，份额减少62.2亿份，详细数据如下：

ETF涨幅榜方面，消费、医药、地产本周全线霸榜，医药里头港股跨境ETF仍旧是近期带动医药板块复苏的主力，详细数据大伙看下图：

下周，重点关注7月金融数据，以目前的披露的7月各项数据来看，超预期的概率非常渺茫，权益类资产还是谨慎一些。

周报就聊到这，祝大家周末愉快！

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