幻方量化产品周报（2024/8/2）

作者：幻方量化

题图：幻方量化微信公众号

本周宏观观察

7月份，我国官方制造业PMI为49.4%，比上月略降0.1个百分点，非制造业PMI为50.2%，比上月下降0.3个百分点，综合PMI为50.2%，比上月下降0.3个百分点。7月份，我国物流业景气指数为51%，较上月回落0.6个百分点，中国仓储指数为46.5%，较上月回落2个百分点。今年上半年，全国能源重点项目完成投资额超过1.2万亿元，同比增长17.7%，可再生能源发电新增装机1.34亿千瓦，同比增长24%，占全国新增电力装机的88%。

国务院印发《关于促进服务消费高质量发展的意见》，提出6方面20项重点任务。

上周利率方面，银行间拆借利率远端利率下降，国内10年期国债利率下降；汇率方面，美元指数下跌1.06%，离岸人民币对美元升值1.36%；货币投放方面，逆回购净回收2037亿元。

本周指数涨跌幅

过去一周，重要会议召开延续积极政策导向，市场在连续低量窄幅震荡后有所反弹且成交放量，但受持续低迷情绪影响反弹未能持续，叠加美国经济衰退预期渐起，引发海外资本市场动荡亦对市场形成一定拖累。宽基指数表现上，上证50、沪深300继续回调，中证500、中证1000有所反弹。个股涨跌分化上，全市场3998只个股上涨，1275只个股回调。大类行业（申万一级）表现上，31个一级行业中23个行业上涨8个行业下跌，其中综合、社会服务、建筑装饰、医药生物涨幅居前，电力设备、公用事业、煤炭、食品饮料跌幅居前。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期2024/08/02

成交量、两融余额

成交量方面，日均成交量从前一周的6300亿快速上涨至7200亿左右的水平；北向净流入约32亿，融资余额增加约59亿。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/08/02

IC年化贴水率

全周中证500指数上涨1.10%，对应股指期货主力合约上涨1.88%，周度基差收敛，对冲端现有合约承受损失。

(当月合约-次月合约)/现货价格 * 12

贴水率情况对于对冲成本的影响较大：

贴水率越高，对冲成本越高，减记对冲产品收益；贴水率为负，则为对冲产品带来正收益。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/08/02

主要指数估值情况

仅从估值来看，各大指数经历了反复的调整震荡，目前所展示指数中，中证500指数、中证1000指数的估值已低于15%左右相对较低的历史分位区间。

数据来源：iFinD数据，幻方量化整理

数据截止日期 2024/08/02

主要指数相对强弱情况

仅从指数相对强弱来看，所对比四大指数中，上证50指数、沪深300指数强于万得全A。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/08/02

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