【20240730】Alpha和CTA策略市场环境（上周）回顾

2024年7月30日下午，大家好，好投编辑-招财萝卜与您分享Alpha和CTA策略市场环境节前末周回顾（7篇）。

分享：阅读大纲/摘要+原报告（7篇）

1）国君期货 Alpha 市场报告

2）国君期货 CTA 市场报告

整理：好投学堂编辑-招财萝卜

【声明】本次分享仅供学习参考，勿做他途，更不构成任何投资建议。

摘要：

一、Alpha 市场观察报告摘要

上周（2024.7.22~2024.7.26，下同）股票市场各指数整体下跌，行业方面上周有超过一半的行业下跌，涨幅前三的行业是：涨幅前三的行业是：国防军工, 环保，跌幅前三的行业是：有色金属, 食品饮料, 电子。市场基差贴水加深。成交量方面，平均来看，上周交易量回落，不利于量价类策略。

从风格因子收益来看：上周市场 beta 发生反转，市值风格偏向小市值。具体来看，基本面因子方面，上周红利风格持续回撤， 盈利因子收益回暖，投资质量因子发生明显反转现象；量价因子中，动量因子持续回撤，波动率、长期反转因子收益能力有所衰减，其余因子并无明显收益能力。

综合来看，上周整体市值偏向小市值，同时成分股表现整体弱于全市场表现，有利于分散投资，因此预计 Alpha 较为乐观。

二、CTA 市场观察报告摘要

上周（2024.7.19~2024.7.26，下同）商品市场整体下行。南华商指单周下降约 2.4%。上周商品市场成交金额有所上行，持仓金额小幅下行。整体市场活跃度小幅回暖，利于短周期 CTA 产品表现。

根据各板块动量表现，所有板块动量上升。市场整体动量处于中等分位数水平。

此外，根据上周核心观察池CTA策略表现：前一周因子走弱，较多品种升波下跌，中长趋势获利难度加大，中短周期或能较快掉头，对冲一定的下行亏损。上周市场延续下跌趋势，周中虽略有反转，但下跌动能不减，中短周期量价维持盈利，中长期量价表现疲软，基本面策略则有所分化，基本面因子在右侧拐头前，预计能维持盈利能力。