2024年7月23日下午,大家好,好投编辑-招财萝卜与您分享Alpha和CTA策略市场环境节前末周回顾(11篇)。
分享:阅读大纲/摘要+原报告(11篇)
1)国君期货 Alpha 市场报告
2)国君期货 CTA 市场报告
整理:好投学堂编辑-招财萝卜
【声明】本次分享仅供学习参考,勿做他途,更不构成任何投资建议。
摘要:
一、Alpha 市场观察报告摘要
上周(2024.7.15~2024.7.19,下同)股票市场各指数部分下跌,行业方面上周有超过一半的行业下跌,涨幅前三的行业是:农林牧渔,食品饮料,国防军工,跌幅前三的行业是:轻工制造,通信,纺织服饰。市场基差贴水加深。成交量方面,平均来看,上周交易量整体上升,有利于量价类策略。
从风格因子收益来看:上周市场表现波动加大,部分因子发生反转现象。具体来看,上周 beta 因子收益率相较于上周有所下降,但整体趋势不改,基本面因子红利风格持续回撤,盈利因子表现不如上周,投资质量因子延续上周风格,其余因子并无明显风格表现;量价类因子方面,上周动量因子发生回调,波动率、流动性因子发生反转现象,长期反转因子收益能力下滑。
上周市场市值风格偏大,综合来看,上周市场风格出现一定转化,较为考验管理人风控能力,预计上周 alpha 收益较为乐观。
二、CTA 市场观察报告摘要
上周(2024.7.12~2024.7.19,下同)商品市场整体下行。南华商指下降1.6%。上周商品市场成交金额有所上行,持仓金额小幅下行。整体市场活跃度小幅回暖,利于短周期 CTA 产品表现。
根据各板块动量表现,黑色、贵金属、农产品、能化板块动量有所下降,其余板块动量上升。市场整体动量处于中低分位数水平。
此外,根据上周核心观察池CTA策略表现:前一周市场震荡下行,波动小幅放大,品种走势具备一定的连续性,因子反弹明显,基本面因子维持上冲态势,创下阶段性新高,大部分 CTA 有所盈利。上周因子走弱,较多品种升波下跌,中长趋势获利难度加大,中短周期或能较快掉头,对冲一定的下行亏损。
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