FOF周报-东证期货（2024/07/22）
来源：东证期货《周度报告-FOF研究》
作者：曹洋
编辑：好投学堂
周度报告 2024-07-17
【目录】
1、一周市场表现回顾
2、各策略周度表现及配置建议
3、FOF组合跟踪
3.1本期表现
3.2历史表现
3.3业绩对比
4、风险提示
【摘要】
本周市场回顾：（07.08-07.12）
股票市场，各大主要指数小幅收涨，沪深 300 周度收益为 1.21%，较之于中小盘的 1.09%和 1.17%的涨幅较大，本周各大类风格因子涨跌参半，其中贝塔和成长因子录得显著正收益，剩余因子中账面市值比和杠杆率因子的跌幅最大。
商品市场收跌，南华综合指数-1.75%，分板块来看，农产品板块、能化板块、贵金属板块、有色金属板块和黑色板块上周收益分别为-2.52%、-1.52%、0.67%、-1.78%和-1.52%。风格因子方面，本周因子多数大幅收跌，基差动量和波动率因子的跌幅最显著，其余因子偏度的涨幅较显著。
主要策略表现及配置建议：
本周各策略普遍有所反弹。
量化多头策略，在跟踪管理人超额表现分化，普遍录得正超额，大部分相较上周有所提升。当前市场仍处于震荡筑底的阶段，阿尔法环境的不稳定性凸显。建议均衡配置，关注风控层面严格的管理人。
CTA 策略收益提升，本周均为盈利，主观 CTA 持续优于量化 CTA。在跟踪量化管理人跌多涨少，中短周期策略相对优于中长周期策略，时序策略相对好于截面策略，基本面量化策略有所回调。
市场中性策略微幅回撤。多头端，500 指增和 1000 指增的超额有所波动，相较上周有所提升；对冲端，IC、IM 贴水有一定程度收敛，不利于中性策略持仓。
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