2024年5月20日下午，大家好，好投编辑-招财萝卜与您分享Alpha和CTA策略市场环境节前末周回顾（11篇）。
分享：阅读大纲/摘要+原报告（11篇）
1）国君期货 Alpha 市场报告
2）国君期货 CTA 市场报告
整理：好投学堂编辑-招财萝卜
【声明】本次分享仅供学习参考，勿做他途，更不构成任何投资建议。
摘要：
一、Alpha 市场观察报告摘要
上周（2024.5.13~2024.5.17，下同）股票市场部分下跌，行业方面本周有超过一半的行业上涨，涨幅前三的行业是：房地产，建筑材料，建筑装饰，跌幅前三的行业是：家用电器，医药生物，煤炭。市场基差贴水。成交量方面，上周目前整体维持在 8000亿以上，对高频交易和 T0 策略较为有利。
从风格因子收益来看：上周市场处于震荡阶段，市值风格偏向大市值。量价方面，本周波动率、动量延续上周方向，流动性因子发生反转，长期反转因子并未表现出明显收益能力。基本面因子方面，本周除盈利类因子外，其余因子并未表现出明显收益能力。
综合各类因子表现，上周偏好低估值因子。综合各类因子表现，上周 alpha 收益预计较为悲观。
二、CTA 市场观察报告摘要
上周（2024.5.10~2024.5.17，下同）商品市场有所上涨。南华商品指数上升2.01%，商品市场成交金额有所上行，持仓金额保持不变。整体市场活跃度有所上升，利于短周期 CTA 产品表现。
根据各板块动量表现，黑色、贵金属板块动量有所下降，其余板块动量有所上升。市场整体动量处于中等分位数水平。
此外，根据上周核心观察池CTA策略表现：上周 CTA 整体保持上涨，前期国君期研所强调的股指 CTA 继续维持强势，其他主观 CTA 与量化CTA 均收获 0.2%以上的涨幅；而商品指增策略经历了较大回调，自 4 月末的高点回调超 1%，基本面 CTA 继续萎靡不振，建议持续避开配置。
