作者：瓯畔财富笔记，好投学堂专栏作家
题图：瓯畔财富笔记微信公众号
集中敲入点位：根据个人计算，第一个集中敲入点位大概在中证500：5040~5200，中证1000：5400~5600。计算来自于两个数据库：1，本公众号从2022年7月底统计至今的零售端雪球数据/结构；2，中证500、中证1000的历史走势；因为绝大部分雪球结构产品，仍是通过金融机构代销渠道发行的，因此金融机构发行的结构和标的，比较有参考意义。
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雪球敲入集中区域及近日雪球对基差影响
以下数据均为本人测算，不作为雪球结构市场的最终精确点位。发的时候是上沿，发完就是下沿了。
①、敲入点位分布方面如下：
过半数的雪球结构产品敲入点位在75~80。
-80敲入的有14%；
-76~79敲入的有33%；
-75敲入的有22%；
-71~74敲入的有9%；
-70敲入的有6%；
-70（不含）以下敲入的有16%；
75（含）及以上的敲入，占比69%；70（不含）以下的占比16%；70~74占比15%。
2，按照第二、三个集中买入点位（6300~6500）计算，80敲入的雪球集中敲入点位为5040~5200。这部分也构成了中证500的第一个集中敲入点位。
但通过零售端雪球发行敲入的结构可知，该部分资金占比并不大。
同理，我们可以计算得出中证1000的第一个敲入点位5400~5600。
小结：
中证500——5040~5200；
中证1000——5400~5600；
可以看到，按照昨日收盘价，第一个集中敲入点位，已经十分接近。其中今年及去年高位发行的中证1000的部分零售端雪球已经发生了敲入。
3，第二个集中敲入点位，也是敲入结构最集中的75~79区间。根据零售端的敲入结构数据进行加权平均。大概敲入点位在75.9。我们以敲入76来计算。
小结：第二个集中敲入点位在：
中证500——4788~4940；
中证1000——5092~5320。
4，第三个集中敲入点位如下：
中证500——4309.2~4446
中证1000——4582.8~4788
这里需要说明一下，由于零售端大部分敲入点位低于70的，挂钩标的为恒生科技指数，因此第三集中敲入点位会被低估。实际的第三个集中敲入点位会高于这个数值。
根据个人测算，第三波集中敲入点位有偏离。
这几天重新测算了一下。
大概中证500对应的第三波集中敲入点位在4600~4750；
中证1000对应的第三波集中敲入点位在4700~4900。
基本已经完成。
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这个文章的数据测算来自2023年10月底，当时根据雪球结构集中敲入点位80/75/70。以及雪球结构在不同月数下的发行规模，频次进行了一定的估算。
之前在第二波集中敲入时提到，将近过半的存续雪球结构发生敲入。
后面跟一些投资机构沟通了一下，大概占比60%左右。
今日过后，个人推测累计70~80%的存续雪球规模的已经发生了敲入。
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