作者：私募finder（知乎平台同名） 好投学堂专栏作家
一、公司介绍
公司成立于2022年底，今年上半年刚拿到牌照并发行第一支产品，目前管理规模刚刚突破5亿，以机构资金为主；公司现有14人，其中投研7人，目前还在招投研（只要校招，感兴趣的可以试试）。
公司现有5位PM，其中有两位出身于国内某百亿私募，曾是该百亿私募的合伙人和核心投研，一位做T0起家，一位负责高频，另一位在WorldQuant待了七八年，另外两位PM也都很厉害，实盘经验都在8年以上。
公司目前主要有两条产品线：中性（DMA）和指增，指增1亿，中性4亿，DMA近2亿，均以机构资金为主。
二、策略介绍
指增和中性多头端都是一样的，只不过中性多了个对冲而已，底层模型是同一套。
因子层面，目前人工挖掘占比70%，机器学习占比30%，实盘因子在5000-6000个，量价和基本面（包含另类）因子对半，月度调整，收益贡献上基本也是对半分。
因子挖掘由5位PM负责，两位擅长基本面（一位偏财报、一位偏另类），两位擅长量价（一位机器学习、一位人工），还有一位PM较为综合，5位PM分别挖掘自己擅长的因子，并自行组合成信号，形成5组相关性较低的信号（因子组）。
之后，利用公司开发的量化模型（线性组合），为不同信号赋予各自权重（权重会进行调整，不是一成不变的），经过优化器等，生成最终的策略模型。
目前持股1000只以上，单票不超过千3，市值中位数在70亿，相对偏小票，成分股（300、500、1000）占比60%左右，双边换手30-50倍，中性对标中证500，用IC做对冲。
在风控层面，市值控制在1倍标准差，行业暴露在5%以内（目前最大偏离度2%），其他风格因子控制在0.5倍以内。
只要模型在设置的标准差范围内运行，就不会做人工干预（择时），以市值为例，经过复盘会发现，模型在市值方面会经常切换，有时半个月切换一次，有时几个月切换一次，但这里的切换也都是基于模型信号。
另外，中性设置了止损线5%，5位PM都持有公司股权。
最后，贴一张中性产品的业绩曲线，年化14%，回撤3%以内：
源于该公司介绍材料
三、总结
这家私募的背景还是很厉害的，毕竟有几位PM是百亿私募出身，有管理大资金、大公司的经验，现在很多机构大都比较喜欢大厂出来的PM，大家可以关注起来。
重要声明与风险提示：本报告仅供合格投资者及定向客户参考，本文中的数据信息均来源于公开资料，文中的观点、结论和建议仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此做出的任何投资决策与作者无关。
投资有风险，入市需谨慎
