好投基金研究院近期尽调了几家优质的管理人,我们写了一份《尽调小记》分享给大家,帮助快速熟悉管理人,欢迎感兴趣的朋友欢迎一起交流!
1.上海名禹
实地深入尽调。目前陈美风管理规模近20亿。基金经理陈美风为TMT行业研究员出身,具备11年计算机行业研究经验。成长风格、个股alpha挖掘能力较强。
行业配置均衡,持仓分散,持仓个股30-50只,单一板块集中度一般不超过30%,会做仓位调整和个股波段交易,双边换手率10-20倍,注重控制回撤,在21年-22年阶段最大回撤*%(也是产品成立7年以来最大回撤),近5年年化收益率为*%(数据截止至20230728,源于托管复核后的净值据)。
2.上海磐松
线上详细访谈。磐松目前管理规模约 17 亿,核心团队为海外对冲基金的从业背景,海外数据部分比较有优势。打法、投研体系延续阿洛斯瑞特资本。磐松是目前国内指增产品不收业绩计提的私募机构之一,特点之一是费率和流动性,其指增都不收取业绩报酬,仅收取管理费。
策略上只做权益类低频量化,不会暴力挖掘因子,磐松对于因子的经济学含义会有比较高的要求,重逻辑性。数据使用上比较多维,宏观经济、公司基本面、公司关系、时间、互联网舆情、股票价量等等数据都会运用因子方面,积累了100个强经济逻辑的因子,不轻易调换,每季度会更新10%左右。
3.厦门星云
实地深入尽调。投研团队具有多年公募背景,产品整体定位为稳健性类固收产品,敞口上比较严格。
策略方面,在BS模型基础上开发了自有的一套定价模型,利用该模型对波动率震荡的概率进行双卖。在买权保护上消耗较多成本,力求对尾部风险的防护,产品整体定位在年化*%以上,回撤*%以内的类固收产品。
目前利用自研定价模型在市场中套利的做法在海外市场已经比较成熟,但是国内研究的人比较少,是一条有利可图的策略。
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