作者：尽调帮主，好投学堂专栏作家
题图：尽调帮主微信公众号
大家好，我是帮主，深耕衍生品领域，专注成就小而美的投顾团队。
二季度也结束了，近期行程安排较满，文章也更新稍慢，近期刚好有位期货公司老友交流提到，希望我可以帮忙给公司的私募机构业务小伙伴们做做“私募尽调流程分享”的路演学习交流，于是我结合了一下之前的经验梳理制成PPT（已放入星球），表达下个人拙见，现转化成文章，欢迎帮友们一同交流学习。
（2023.7.5现场交流）
我将此次分享提取出三个目录要素：
尽调流程，尽调目的，尽调技巧
首先简单聊聊尽调流程，分为：
尽调前、尽调中、尽调后
尽调前
1、预备阶段
（1）熟悉尽调私募基金公司（管理人）的全部可自查基础信息，包括公司信息、团队信息、产品信息、策略信息等；
（2）充分了解目标私募机构与同策略、同体量的私募及整体表现的差异情况；
（3）整理出根据基本信息与策略所偏好市场的相关问题，并整理成有逻辑性的问题链；
（4）联系管理人，确认访谈目的，地点，时间，接待人，并申请查阅对方公司宣传材料；
（5）了解受访人的职位职务、主要负责工作、个人背景，并有针对性地准备问题；
（6）准备研究院相关介绍材料或我方有关研究报告。
2、检查准备工作是否安排妥当
（1）对于目标私募公司（管理人）的基础信息已充分了解，并根据实际情况罗列出需要重新确认的基础信息；
（2）结合目前市场情况分析目标基金的产品优势与特点，在趋势/震荡，牛/熊行情分别表现如何以及对应的产品策略是否有转变；
（3）在同策略中，目标基金公司的产品处于什么的市场地位；
（4）整理所需询问的问题是否充实完善，并具有逻辑，做到不累赘不重复不无聊；
（5）明确尽调私募机构的会面人在公司所处的部门，以便清晰是否能准确回答出问题；
（6）关于本公司的介绍与业务线要熟记于心，方便对方机构清晰了解我们，并愿意坦诚交流；
（7）基本的名片、记事本要准备好，并安排好访谈时间，并对预计尽调多长时间，有一个初步的判断。
尽调中
尽调的整个过程也分为四个阶段，
预备阶段、引入阶段、正式阶段、结束阶段
1、预备阶段
（1）与受谈者相互自我介绍，告知自己的姓名和职位；
（2）介绍公司相关业务板块；
（3）阐明访谈的目的；
（4）解释访谈的步骤；
（5）申明自己会做笔记，询问访谈人是否会介意。
2、引入阶段
前期问题整体深入而细致，但往往一开口就问这些问题，反而显得头重脚轻。为了进行平缓的过渡，同时了解目标私募机构的基本情况，可以参考下面的问题做开场。
“在网上也是看到贵公司的很多介绍，方便＊总简单介绍一下＊＊基金公司吗？”
“通过我们的数据库，了解到＊＊基金公司这边有各策略的产品，具体希望＊总介绍一下公司的产品线及公司的整体情况。”
如果遇到较为和善或有共同语言的方面，可以先问一些受访人的基本情况，聊一些生活中感兴趣的问题，比如受访者平时都喜欢什么运动，平时的工作状态是怎么样的等等。
3、正式阶段
正式尽调阶段分为两类：
一类是结合第一步中在访谈者对自己公司的介绍中，所涉及到公司的基本信息、产品信息、策略信息等，这为我们前期准备的诸多问题打开提问点，可以抓住机会询问细节，这类是前期准备问题。
另一类是现场衍生的新问题。例如所表达的信息与公开信息有出入，所擅长的一些交易方式采访者也有独到的见解，涉及了某些市面上热点的话题等，均可现场进行沟通，这类便是新问题。
正式阶段主要结合这两个方面可以有选择的进行提问。
4、结束阶段
在充分了解该基金公司及核心论点，也解决衍生出的新问题后，可以结束访谈。可以参考通过下面的方式来结束交流：
（1）是否方便预约下一次的访谈；
（2）探索诸如品牌、技术等方面的合作关系；
（3）互换微信，如有意愿可就访谈内容整理专栏报告输出；
（4）选择轻松话题进行沟通。
尽调后
尽调后即是要梳理尽调笔记、录音，并编写尽调问题整理报告（会议纪要）、尽调分析报告，针对这两份报告梳理的侧重点也不同。同时还需要与受访机构保持联系，不定时沟通。
1、尽调问题整理报告（会议纪要）
该报告主要是以记录为主，通过对尽调过程进行整理，去除口语化的表达后，提炼出每一个问题对应的核心观点。按逻辑将整个问答梳理出来，重现尽调现场。结合之前的基础信息整理分析工作，反观当时的访谈有哪些矛盾处、不清晰处、新的见解处等，均记录下来
结合录音，跟据访谈者当时的回答，分析投顾的情绪、态度以及潜在能力的信息，这些在一般的文字稿中不容易体现，但恰恰是最真实独家的。
通过以上整理出的尽调内容，加以分析，便可以出具这份尽调会议纪要。
2、尽调分析报告
该报告主要在通过自身收集与尽调过程后，更加真实、具体、全面的了解了目标基金公司后出具的报告。
该报告主要分为基础信息介绍、基金管理人介绍、策略分析、风控体系、产品风险收益风险等几个方面构成，在此不作赘述。
重点要提炼出核心观点，给出尽调人对基金公司不同层面的判断，以及综合评估推荐意见。
3、与受访机构保持联系，不定期沟通
在采访过后，依旧保持与机构的联系，特别是在前两份报告中的一些问题，亦可通过微信、电话进行沟通；市面出现影响重大的新闻，也可询问对其策略的影响；节假日保持礼节性问候，更利于拉近关系。
篇幅有限，第二篇在路上（尽调目的＋技巧），感兴趣的朋友敬请期待
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