想要更高的“新质生产力”仓位？那么这只指数可能更适合你

作者：ETF不打烊

题图：ETF不打烊 微信公众号

在这个月中旬发布的《上市公司监管指引第10号——市值管理》中，监管官宣了7大“主要指数”。

分别是沪深300、科创50、科创100、创业板指、北证50，以及新加入的中证A500和创业200。

虽然这次旨在对破净股进行市值管理提升估值，但明确把这几只指数列出来，是不是也算划了个小重点？

正好最近在看中证A500，印象深刻的是其相较于沪深300有更多的“新质生产力”个股，但这个浓度个人感觉还差点意思。

所以我把目光转向了7大“主要指数”之一的科创100，也许能满足我的投资需求。

目前全市场共计10只科创100ETF，规模最大的是博时的科创100指数ETF（588030），有近80亿的体量，流动性最好。

其实，科创板的第一只宽基指数是科创50，发布于2020年7月23日，成分股是市值最大、流动性最好的50只个股，平均市值超700亿，具有大中盘成长属性。

但我们之前分析过，科创50最大的弊病是行业过于集中，半导体作为其第一大行业，占比近60%，而医疗设备、光伏设备等其他细分行业仅占个位数。

可以说是，成也半导体，败也半导体。

注：左图为科创50，右图为科创100，数据来源：Wind，截至2024年11月25日

而科创100作为科创板的第二只宽基指数，就很好地避免了这一问题。

该指数选取的是市值排名51-150的股票，大部分成分股市值在150亿上下，是对科创50很好的补充。

科创100的行业配置明显要均衡很多，半导体、化学制药、医疗器械、电池等行业均衡分布，没有“一家独大”的现象。

目前科创100的前十大重仓为百济神州、睿创微纳、思特威、国盾量子、恒玄科技、芯源微、安集科技、特宝生物、纳芯微、爱博医疗。

不少公司虽然市值不大，但都是科技创新领域的“小巨人”，潜力巨大。

从9月24日行情启动，到10月8日最高点，科创100累计涨幅达69.23%，100ETF也成了名副其实的“20cmETF”。

一方面，均衡分布让科创100在一定程度上降低了单一行业的风险暴露；另一方面，指数因小市值成分股而呈现出高波动、高弹性的特征。

所以说，科创100指数ETF（588030）非常适合看好中小市值科技成长机会的投资者，虽然波动会比较大，但却是博取高收益的一把利器。

持续火热的中证A500，因新质生产力含量更高，价值中里有成长，成为很多投资者新的宽基宠儿。

的确，如果放眼长期，手握未来大方向才是心安之理。

从资产配置的角度来说，如果你觉得组合中新质生产力的含量不够，配置一部分仓位的科创100会是一个很好的补充。

科创板企业虽分为新一代信息技术产业、生物产业、高端装备制造等多个主题，但均与新质生产力相关。

尤其是其中的新一代信息技术产业，像芯片、互联网、云计算、大数据，一切与AI有关的都包含在内，可以说是布局新质生产力的最佳载体。

自诞生以来，科创板就肩负着促进中国科技创新发展的使命，上市企业不仅要属于高新技术产业和战略性新兴产业，还要在研发投入等方面严格满足要求。

在“9.24”行情之前，科创100指数经历了超4年的下行期（除了2021年上半年涨幅较为可观），近两月的反弹也只是回到2023年底的水平。

从估值角度看，科创100当下投资的安全边际还是有的；再加上指数新质生产力浓度高，本身有潜力有弹性，是一只不错的博高工具。

还有一个确定性比较高的逻辑就是自主可控。

尤其是美国大选尘埃落定以来，限制我国半导体的新闻密集发布，比如台积电、三星等业内巨头，开始对7nm制程以上的代工芯片重拳出击。

因此作为自主可控主战场的科创板，任重而道远。

对于普通投资者来说，则是机会。

今年6月，证监会制定并发布“科创板八条”，从发行上市、承销定价、再融资、并购重组、股权激励、交易机制、全链条监管以及营造市场生态等方面都提出了新的改革举措。

不到半年时间，在规则修订、并购重组典型案例落地、指数产品研发等方面都有了一系列进展。

目前科创板的流动性主要受制于50万资金门槛的限制，但如果这个门槛未来降到10万或者，市场参与者大幅增加，对指数和投资者来说，都是利好。

所以，如果未来看好自主可控发展方向，同时当前又想多一些新质生产力仓位，那么科创100指数ETF（588030）及其联接基金（A类：019857；C类：019858）是个不错的布局标的。

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