一波三折

作者：猫猫论债

题图：猫猫论债微信公众号

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今天的行情大概还是权益和供给的故事。权益方面，有几个小作文，上午传监管关注到当前市场炒小炒差偏离了指导精神，上午股票调整，午后又辟谣，另外彭博报道称证监会加强了与全球银行的沟通，从原本的季度讨论提升为每周或临时的交流，以收集对中国经济刺激措施的看法。监管机构特别关注全球银行的经济预测修改和外国投资趋势，以评估市场对中国资产的需求。宁德时代表态愿意在美国建厂，带动创业板大涨，午后权益开始走强，集体翻红。

供给方面，各省已经陆续召开人大常委会，审议和批准2024年第三次预算调整方案，小作文传2万亿都将在年内2个月内发完，一半甚至更多是超长债。（流传的江苏省发行计划中，10Y及以上占比80%）正如此前多次提到，供给方面的利空是市场已知的，但也会被拿出来反复炒作。增量的2万亿中最早将于本月15号开始发行，市场开始对供给进行重定价，此外传今晚将有地产重大政策宣布，各期限收益率整体上行，长端上行约2BP。

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国债期货普跌，30年期主力合约跌0.02%，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.01%。

T走势上，日内窄幅震荡，波动区间仅1毛钱，早盘下跌修复5分钟背离，随后向上未突破昨日高点，同时15分钟开始顶背离，尾盘震荡回落，15分钟背离的修复预计回落至106.5-106.6附近，届时再介入做多。

TL走势上，与T基本一致，昨日提到的5分钟顶背离早盘快速修复，最低至113.23，跌幅超出预期，但随后再次拉升至113.80附近，同样迎来了15分钟级别更大的背离，午后在一系列传闻影响下跳水，长级别的背离修复时间变长，下方支撑位113.20和113强支撑，如果后续回踩113，可以再次介入博弈。

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目前所有的传闻，都是人大常委会后财政部宣布的政策范畴内，包括传言今晚宣布地产收储政策、房产税政策等，以及后续的供给。此前已经有所定价，落地前再次定价，那么对应的冲击也许是买入的机会，毕竟支持性的货币政策也会跟着落地。

至于上行空间，年内也有限，毕竟市场机构整体仓位不高，久期不长，一旦配置发力，下行也较快。

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