幻方量化产品周报（2024/10/25）

作者：幻方量化

题图：幻方量化微信公众号

本周宏观观察

1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润总额52281.6亿元，同比下降3.5%，受去年同期高基数等因素影响，9月份，规模以上工业企业利润同比下降27.1%。

1-9月份，全国国有及国有控股企业营业总收入同比增长1.2%，利润总额同比下降2.3%，9月末，国有企业资产负债率64.9%，上升0.1个百分点。

1-9月份，全国一般公共预算收入163059亿元，同比下降2.2%，全国一般公共预算支出201779亿元，同比增长2%。

1-9月份，全国新设立外商投资企业42108家，同比增长11.4%，实际使用外资金额6406亿元，同比下降30.4%。

前三季度，邮政行业寄递业务量和邮政行业业务收入分别完成1376.7亿件和1.2万亿元，同比分别增长19.6%和10.7%。

上周利率方面，银行间拆借利率远端利率上升，国内10年期国债利率上升；汇率方面，美元指数上涨0.81%，离岸人民币对美元贬值0.25%；货币投放方面，逆回购净投放12571亿元，MLF净投放7000亿元。

本周指数涨跌幅

过去一周，LPR调整基本符合预期，互换便利操作、增持回购专项贷款等都在快速落地执行，投资者情绪乐观，成交继续活跃，市场延续震荡反弹，成长风格表现更为突出。宽基指数表现上，上证50、沪深300、中证500、中证1000均继续上扬。个股涨跌分化上，全市场4464只个股上涨，854只个股回调。大类行业（申万一级）表现上，31个一级行业中除银行、非银金融、计算机3个行业有所回调外，剩余28个行业均有不同幅度上涨，其中电力设备、综合、轻工制造、传媒涨幅居前。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期2024/10/25

成交量、两融余额

成交量方面，日均成交量从前一周的1.67万亿再次上升至1.91万亿的超高水平；融资余额增加约521亿。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/10/25

IC年化贴水率

全周中证500指数上涨3.01%，对应股指期货主力合约上涨1.15%，周度基差走阔，对冲端现有合约有所收益。

(当月合约-次月合约)/现货价格 * 12

贴水率情况对于对冲成本的影响较大：

贴水率越高，对冲成本越高，减记对冲产品收益；贴水率为负，则为对冲产品带来正收益。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/10/25

主要指数估值情况

仅从估值来看，各大指数经历了强劲反弹，目前所展示指数中，中证500指数、中证1000指数的估值位于40%左右的历史分位区间。

数据来源：iFinD数据，幻方量化整理

数据截止日期 2024/10/25

主要指数相对强弱情况

仅从指数相对强弱来看，所对比四大指数中，上证50指数、沪深300指数强于万得全A。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/10/25

净值周报

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