【配置经验】投基金产品，究竟投的是什么？

作者：量策组合配置学

题图：量策组合配置学微信公众号

投基金，究竟投的是什么？

投的是基金经理个人吗？

其背后的投资能力？

还是投的是基金管理人

其投研团队的综合实力？

或投的是其背后代表的趋势？

国运趋势？产业趋势？人口趋势?

不把这个问题搞清楚，对于普通投资者来说，是没抓手的，它是一个最核心，最根本的问题。

这里笔者给予一个非标准答案供参考：

"基金投的是，在适当的时机，借力专业机构专业人才的认知与机会把握能力，获取相应资产类别或策略类别的超额回报，实现绝对收益。"

1、这里“适当的时机”指的是需要根据宏观周期大势的演化，来选择相适配的基金来借力。

2、这里的“专业机构与专业人才”指的是持牌资产管理机构，包括公募基金，私募基金，以及金融机构资管子公司或资产部。（包括证券公司、期货公司、银行、保险公司等金融机构）

3、这里的“超额回报”指的是比投资者本身水平，或比指数平均水平表现更好一些的业绩。

如果基金产品没有超额回报，投资人还不如自己下场下注，或是直接买指数基金或ETF基金。

但如果没有在“适当的时机”，虽然所投资配置的基金表现跑赢了市场平均值，有超额回报，但如果没能获得绝对收益，甚至在高位被套牢，对投资者而言，也是没有实质意义的。

如果没有借力专业机构的专业人才，其超额回报很可能是不稳定的，甚至是大幅跑输市场的。

所以为了实现终极目标——稳定且较为轻松地赚钱，需要在合适的时机，在不同的资产类别与交易策略上，找到相对应的专业机构与专业人才，通过宏观与微观能力的正确组合，实现合理预期。

为此，我们需要掌握投资基金的科学配置方式，找到基金产品收益风险的波动规律（道），然后就能立于不败之地了。

10来年的证券从业经验与近5年的私募FOF从业经验让笔者感悟出适合国内基金配置的一些经验与方法，希望能帮助普通投资者降低风险，减少烦恼，提高投资基金的胜率与赔率，实现真正稳健的“财产性收入”。

下一篇，我们会着重介绍“基金配置前的战略思考”

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