有效投资：今天申购美元LOF，3天后赚5块。

作者：七里记

题图：七里记微信公众号

想到金融同业每天在群里吹大牛，今天中信继续增加空单的数量，我要加仓股指，誓与中信一决高下；

看着宏观看金十数据，金融PPT选手看Wind，朋友圈的内容是 美联储鲍威尔9月降息可能性，美元资本外流对于中国权益资产的风险溢价如何？人民币持续走强，最应该配置的资产组合是如何？

上半年，一个套利薅羊毛大佬和我讲：别听那些虚头巴脑的，多看看怎么套利赚个三五块、这个股票要约收购可以博一博，这是实在的。于普通投资来说，可能每个月可以多个百八千元。

无效投资：美联储、鲍威尔、央行、汇率、降息降准、因子、风险占比、杠铃模型、金字塔模型、长期主义、、、

有效投资：今天早上9点之后，申购美元债LOF，3天之后可以赚5块。

哈哈哈，这一段即真实又有点诙谐，这两年但凡努力研究策略的，大多亏得不要不要的，那些天天找羊毛薅，反而真的赚了一些钱，收益率看起来遥遥领先。

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今天，有个粉丝伙伴问：美元债LOF套利，是怎么回事？怎么我每次看到场外转场内的净值是亏损的？

趁下午有时间清楚讲解一下，T日（7月11日），申购金额为100元，确认份额是105.87份，成本净值是0.9446元，（0.9446 *105.87=100.0048元，手续费为0.08元）；

份额交易确认是T+3日，也就是到 7月14日晚间会到账户，可交易日期是7月15日。（以上均为场外。）如下图：

场外是申购赎回的市场，场内是买卖交易的市场，两者可以相互转换。重点、重点、重点，以上是场外交易份额，是购买日以场外单位净值确认的，也就是下图红框部分(具体净值看交割单）：

美元债LOF套利基础，是场外和场内交易份额不一样，上图看到红色框是场外申购的成本价，场内价格是黑色框市场交易价格。

一般来说，场外和场内是有一定价格差，通常被称之为 溢价率，这是 美元债LOF 套利的核心。

通过申购场外，当天确认单位净值，得到具体份额，再通过场外转场内去卖出，赚取价格差，现在才开始套利具体操作，如下图：

六次申购确认的份额是635份，7月25日从场外转到场内交易，当日（7月25日）美元LOF市场价格为0.982元，卖出总计就是0.982*635份额=623元，意味着你通过六次申购赚了47元。

8月05日美元债LOF市场价格为1.019元，卖出总计是1.019*635=647元，意味着你通过六次申购赚了47元。

以上基本是美元债LOF套利的基本原理，实际收益会受到市场波动的影响，7月25日刚好是市场一个低点，所以看起来6次没有啥收益的，如下图：

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一般来说，套利均值收益率会趋向于市场溢价率均值，就是场外与场内价格差均值。

按照今年数据来看，美元债LOF的收益每天大概维持在3~8元，均值在5元是比较多的，也就是一天一个身份证赚5块钱，5个身份证就是25元。

能够套利不仅仅是美元债LOF，上半年有标普信息科技LOF、印度基金基金LOF等等，不同市场不同标的，窗口期也是不一样，原理基本差不多，深A基金可以一拖七，单个身份证可申购7次，一天就是35元，溢价率高可以做到100元也有可能。

操作也是点一下，也没有啥困难！

金融市场有很多类似薅羊毛机会，比如：17～21年可转债打新、19～21年港股打新、外汇受限QDII基金套利、个人养老金账户、银行季度末存款、结构存款、券商开户补贴等，学得一些基础知识也有一份额外补贴收入吧！

以前大家有些看不上，经济不好学习捡钢镚的人越来越多，过去看见掉在地上一两块没人捡，现在拼多多好评返现也要捡起来。立足于当下，百年未有之大变局，更加应该学会开源节流。

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