幻方量化产品周报（2024/8/30）

作者：幻方量化

题图：幻方量化微信公众号

本周宏观观察

8月份，我国制造业PMI为49.1%，比上月下降0.3个百分点，非制造业PMI为50.3%，比上月上升0.1个百分点，综合PMI为50.1%，比上月略降0.1个百分点。

7月份，全国规模以上电子信息制造业增加值同比增长14.3%。7月份，国内市场手机出货量2420.4万部，同比增长30.5%。

1-7月份，全国社会物流总额197.7万亿元，同比增长5.5%；7月，社会物流总额同比增长5.3%，比上月加快0.1个百分点。

上周利率方面，银行间拆借利率远端利率略有回升，国内10年期国债利率略有上升；汇率方面，美元指数上涨1.05%，离岸人民币对美元升值0.34%；货币投放方面，逆回购净投放2040亿元，MLF净投放3000亿元。

本周指数涨跌幅

过去一周，前半周市场延续低迷，震荡下跌且日成交量再度下探至5000亿以下，而后在美元指数上涨的情况下，人民币兑美金仍然有一定幅度升值，显示了国内资产在当前国际环境下的吸引力，市场反弹，叠加周五海外报道国内可能调整存量按揭贷款利率进一步刺激反弹，日成交量冲高至8800亿。宽基指数表现上，上证50、沪深300回调，中证500、中证1000反弹。个股涨跌分化上，全市场4398只个股上涨，888只个股回调。大类行业（申万一级）表现上，31个一级行业中25个行业上涨6个行业下跌，其中传媒、电力设备、综合、美容护理涨幅居前，银行、建筑装饰、公用事业、家用电器跌幅居前。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期2024/08/30

成交量、两融余额

成交量方面，日均成交量从前一周的5400亿显著回升至6100亿左右的水平；融资余额减少约38亿。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/08/30

IC年化贴水率

全周中证500指数上涨2.25%，对应股指期货主力合约上涨2.91%，周度基差收敛，对冲端现有合约承受损失。

(当月合约-次月合约)/现货价格 * 12

贴水率情况对于对冲成本的影响较大：

贴水率越高，对冲成本越高，减记对冲产品收益；贴水率为负，则为对冲产品带来正收益。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/08/30

主要指数估值情况

仅从估值来看，各大指数经历了反复的调整震荡，目前所展示指数中，中证500指数、中证1000指数的估值已位于10%左右相对较低的历史分位区间。

数据来源：iFinD数据，幻方量化整理

数据截止日期 2024/08/30

主要指数相对强弱情况

仅从指数相对强弱来看，所对比四大指数中，上证50指数、沪深300指数强于万得全A。

数据来源：wind资讯，幻方量化整理

数据截止日期 2024/08/30

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