基金半年报披露中央汇金增持ETF【国信金工】

作者：量化藏经阁

题图：量化藏经阁微信公众号

报 告 摘 要

一、上周市场回顾

• 上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，中小板指、中证1000、中证500指数收益靠前，收益分别为3.24%、2.98%、2.25%，上证综指、沪深300、科创50指数收益靠后，收益分别为-0.43%、-0.17%、1.23%。从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所上升。行业方面，上周基础化工、传媒、电力设备及新能源收益靠前，收益分别为4.23%、4.23%、3.51%，银行、建筑、电力及公用事业收益靠后，收益分别为-5.86%、-2.93%、-1.51%。
• 截至上周五，央行逆回购净投放资金2040亿元，逆回购到期11978亿元，净公开市场投放14018亿元。除1年期、3年期外，其余不同期期限的国债利率均有所上行，利差扩大2.30BP，上周中证转债指数上涨1.84%，累计成交2011亿元，较前一周下降227亿元。
• 上周共上报22只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括1只FOF，华泰柏瑞上证科创板200 ETF、永赢中证500指数增强基金、景顺长城红利量化选股基金等。
• 8月29日，证监会网站显示，华泰柏瑞基金申报了华泰柏瑞上证科创板200 ETF，目前该产品处于接收材料阶段。
• 8月27日，中证指数官网发布公告称，为进一步丰富市场表征工具和投资标的，中证指数有限公司将于2024年9月23日正式发布中证A500指数。

二、开放式公募基金表现

• 上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为1.17%、0.48%、0.44%。今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为7.15%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-11.18%、-8.46%、-3.52%。
• 上周指数增强基金超额收益中位数为-0.25%，量化对冲型基金收益中位数为-0.67%。今年以来，指数增强基金超额中位数为2.45%，量化对冲型基金收益中位数为-0.28%。
• 截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金226只、目标日期基金117只、目标风险基金154只。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.80%。

三、基金产品发行情况

• 上周新成立基金21只，合计发行规模为38.19亿元，较前一周有所减少。此外，上周有11只基金首次进入发行阶段，本周将有20只基金开始发行。

一、上周市场回顾

1.1相关热点回顾

一、基金申报发行动态

上周共上报22只基金，较上上周申报数量有所增加。申报的产品包括1只FOF，华泰柏瑞上证科创板200 ETF、永赢中证500指数增强基金、景顺长城红利量化选股基金等。

1、首只科创200ETF申报

8月29日，证监会网站显示，华泰柏瑞基金申报了华泰柏瑞上证科创板200 ETF，目前该产品处于接收材料阶段。上证科创板200指数从上交所科创板中选取市值较小且流动性较好的200只证券作为样本，已于8月20日正式发布。未来，科创200ETF有望与科创50ETF、科创100ETF共同构成上证科创板宽基ETF体系。

二、中证A500指数即将发布

8月27日，中证指数官网发布公告称，为进一步丰富市场表征工具和投资标的，中证指数有限公司将于2024年9月23日正式发布中证A500指数。中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。

中证A500指数采用行业均衡选样方法，从各行业选取500只市值较大证券作为指数样本，并保持指数样本行业市值分布与样本空间尽可能一致，反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。指数以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。此次中证A500指数样本具有四大特色：

• 一是指数样本行业分布均衡，纳入更多新兴行业龙头公司。
• 二是指数市场覆盖度更广，权重分布更为分散。
• 三是指数样本公司在财务基本面及ESG方面表现良好。
• 四是指数编制融合ESG筛选、互联互通筛选等编制要素，为境内外中长期资金配置提供便利。

三、基金半年报披露中央汇金增持ETF

公募基金2024年半年报披露完毕，备受关注的“国家队”中央汇金今年上半年投资动向也浮出水面。根据最新披露的基金半年报中的前十名持有人可以看到中央汇金重仓ETF的情况，其中中央汇金包括中央汇金投资和中央汇金资产等。

如表2所示，中央汇金重仓前五的ETF分别是易方达沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF。

从增持情况来看，中央汇金主要增持的是沪深300ETF，增持最多的是易方达沪深300ETF，增持份额达492.33亿份，其次是华泰柏瑞沪深300ETF，增持份额为301.35亿份，第三是华夏沪深300ETF，增持份额为182.16亿份。

1.2股票市场

上周A股市场主要宽基指数走势出现分化，中小板指、中证1000、中证500指数收益靠前，收益分别为3.24%、2.98%、2.25%，上证综指、沪深300、科创50指数收益靠后，收益分别为-0.43%、-0.17%、1.23%。过去一个月中小板指指数下跌1.79%，收益最高，科创50指数下跌4.34%，收益最低。年初至今，主要宽基指数中沪深300指数收益最高，其累计收益率为-3.20%。

从成交额来看，上周主要宽基指数成交额均有所上升，在过去52周的样本期内，主要宽基指数均位于10%-35%的历史分位水平。

按月度来看，除深证成指、中小板指、中证500、中证1000指数外，过去一个月主要宽基指数的日均成交额均有所下降，主要宽基指数均位于过去36个月0%-10%的历史分位水平。

行业方面，上周基础化工、传媒、电力设备及新能源收益靠前，收益分别为4.23%、4.23%、3.51%，银行、建筑、电力及公用事业收益靠后，收益分别为-5.86%、-2.93%、-1.51%。过去一个月，煤炭行业累计上涨1.12%，收益最高，国防军工行业累计下跌8.80%，收益最低。今年以来，银行、家电、电力及公用事业的累计收益较高，分别为19.93%、8.67%、6.09%，相比之下，综合、计算机、消费者服务等多个行业的收益率最低。

1.3债券市场

截至上周五，央行逆回购净投放资金2040亿元，逆回购到期11978亿元，净公开市场投放14018亿元。质押式回购利率：1D相比前一周减少23.14BP，SHIBOR：隔夜相比前一周减少27.20BP。

如下图所示，除1年期、3年期外，其余不同期期限的国债利率均有所上行，利差扩大2.30BP，不同期限的不同评级的信用债利率均有所上行。

信用利差方面，1年期、3年期、5年期、7年期和10年期不同评级的信用债利差均有所上行。

1.4可转债市场

上周中证转债指数上涨1.84%，累计成交2011亿元，较前一周下降227亿元。截至上周五，可转债市场转股溢价率中位数为48.60%，较前一周减少0.14%，纯债溢价率中位数为2.38%，较前一周增加2.71%。

二、开放式公募基金表现

2.1普通公募基金

统计普通公募基金的业绩表现（不含指数增强基金、指数基金、FOF基金），新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计，并以开放式基金中的普通股票型基金和偏股混合型基金作为主动权益基金的样本池。上周主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为1.17%、0.48%、0.44%。

今年以来另类基金业绩表现最优，中位数收益为7.15%，主动权益型、灵活配置型和平衡混合型基金的中位数收益分别为-11.18%、-8.46%、-3.52%。

2.2量化公募基金

统计指数增强基金相对基准的超额收益和量化对冲型基金的收益情况，新成立基金在6个月建仓期满之后才参与统计。上周指数增强基金超额收益中位数为-0.25%，量化对冲型基金收益中位数为-0.67%。今年以来，指数增强基金超额中位数为2.45%，量化对冲型基金收益中位数为-0.28%。

2.3公募FOF基金

截至上周末，开放式公募基金中共有普通FOF基金226只、目标日期基金117只、目标风险基金154只。上周新成立1只FOF基金，为华商融享稳健配置3个月持有A。依据业绩比较基准计算FOF基金中权益类资产的权重，并将基金类指数按照预计权益占比进行折算。总的来看，目标日期基金的权益仓位更高，其权益仓位主要分布在50%-65%的区间内，绝大多数目标风险基金权益仓位在50%以下，普通FOF基金的权益仓位主要分布在25%以下和65%-100%的区间内。

统计FOF基金的业绩表现（新成立基金在3个月建仓期满之后才参与统计），上周普通FOF、目标日期、目标风险类基金收益中位数分别为-0.26%、-0.45%、-0.31%。今年以来，目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-1.80%。

2.4基金经理变更

上周共有36家基金公司的65只基金产品其基金经理情况发生变动，其中摩根基金（6只）、博时基金（5只）、国泰基金（5只）。

三、基金产品发行情况

3.1上周新成立基金

上周新发基金合计发行规模为38.19亿元，较前一周有所减少。其中股票型基金发行22.51亿元、混合型基金发行2.45亿元、债券型基金发行13.22亿元，另类基金和货币基金无新发。

上周新成立基金21只，新发基金中数量较多的类型为偏股混合型（8只）和被动指数型（5只），发行规模分别为15.23亿元和6.86亿元。

3.2上周首发基金

上周有11只基金首次进入发行阶段，其中中航远见领航A、华安红利机遇A已经结束发行并成立。

3.3本周待发行基金

本周将有20只基金进入发行阶段，其中被动指数型（6只）、中长期纯债型（5只）、偏股混合型（4只）。

四、开放式公募基金前N名明细

风险提示

市场环境变动风险，风格切换风险。

本报告统计结果基于客观数据，不构成投资建议

基金过往业绩及基金经理管理其他产品的历史业绩不代表未来表现

本文选自国信证券于2024年9月1日发布的研究报告《中证A500指数即将发布，基金半年报披露中央汇金增持ETF》

分析师：张欣慰 S0980520060001

分析师：陈梦琪 S0980524070009

风险提示：市场环境变动风险，风格切换风险。

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