FOF周报-中信期货（2024/08/28）

来源：中信期货 《中信期货研究 | 金融工程周报》

作者：熊鹰、周通、蒋可欣

编辑：好投学堂

重点回顾：宏观策略领跑，商品市场回暖。超额环境转暖，中性策略有所修复；商品市场回暖，贵金属板块涨幅最大，趋势优于套利。宏观策略周度胜率较高，建议继续把握宏观策略的配置机会，中性和管理期货策略本周表现相对较好。

权益市场表现：上周沪深 300 的涨跌幅为-0.55%，上证 50 的涨跌幅为 0.44%，中证 500的涨跌幅为-2.85%，中小板指的涨跌幅为-2.19%，创业板指的涨跌幅为-2.8%。上周中信一级行业指数中，家电、银行表现靠前，农林牧渔、医药表现靠后。中信风格指数部分上行，其中金融风格领涨，涨幅为 0.91%；市场风格指数部分上行，其中大盘价值风格领涨，涨幅为 1.84%。

商品市场表现：上周商品市场整体上涨，涨幅前三的板块为贵金属板块、黑金板块和有色板块。CTA 策略跟踪指标中，中证商品期货指数波动率滚动 20日平均波动率下行，期限结构因子、波动率因子走强，动量因子、持仓因子走弱。

公募基金表现：上周，仅商品 ETF 上涨，涨幅 0.41%，其中黄金 ETF 的涨跌幅为 0.95%；股票型基金的跌幅较大为-1.83%，其中增强指数型基金的涨跌幅为-1.92%。商品 ETF有所回调，股票型基金持续底部震荡。

私募基金表现：上周，朝阳永续私募指数大部分上涨。其中，涨幅前三策略指数为宏观策略、管理期货和股票中性策略，涨幅分别为 0.59%、0.21%和 0.20%。宏观策略周度胜率较高，建议把握宏观策略的配置机会。近期，股票中性策略和管理期货策略均有所回暖。环境跟踪指标方面，alpha 端，6 大跟踪指标中，alpha 显著性下的四个指标均走弱，稳定性下的两个指标走强，超额环境较上周略有转暖。CTA 趋势策略，8 个市场环境因子中有 5 个呈现利好，相较前期有所转暖，盈利机会相对增加；CTA 套利策略，8 个市场环境因子中有 5 个呈现利好，处于历史中位数，套利市场环境可能处于中性偏弱状态。