浙商证券丨多因子量化投资框架梳理

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63708-13 16:11

来源:浙商证券

作者:陈奥林

编辑:好投学堂


核心观点

量化投资的收益来源于风格收益(β)、选股收益(α)和交易收益。风格收益通常是难以预测的,因此,构建量化策略的关键在于产生 Alpha 收益。目前,多因子是量化投资中的主流 Alpha 策略,它通过结合多个具有预测能力的因子来构建投资组合。因此,有效因子的数量以及因子之间的独立性是构建和评价量化策略的关键。在此框架下,为了产生稳健的中性收益或者在指数基础上做增强,风险模型和组合优化,是多因子模型中的重要组成部分。

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