FOF周报-东证期货（2024/07/26）
来源：东证期货《周度报告-FOF研究》
作者：曹洋
编辑：好投学堂
周度报告 2024-07-24
【目录】
1、一周市场表现回顾
2、各策略周度表现及配置建议
3、FOF组合跟踪
3.1本期表现
3.2历史表现
3.3业绩对比
4、风险提示
【摘要】
本周市场回顾：（07.15-07.19）
股票市场，各大主要指数涨跌参半，沪深 300 周度收益为 1.92%，较之于中小盘的-0.96%和-1.16%的跌幅较大，本周各大类风格因子涨跌参半，其中杠杆率和盈利率因子录得正收益，剩余因子中贝塔和杠杆率因子的跌幅最大。
商品市场收跌，南华综合指数-2.52%，分板块来看，农产品板块、能化板块、贵金属板块、有色金属板块和黑色板块上周收益分别为-2.29%、-2.48%、1.34%、-4.93%和-2.91%。风格因子方面，本周因子多数大幅收跌，价值和横截面动量因子的跌幅最显著，其余因子中流动性的涨幅较显著。
主要策略表现及配置建议：
本周各策略普遍回撤。
量化多头策略，在跟踪管理人多数录得负超额，相较上周有所下滑。当前市场仍处于震荡筑底的阶段，阿尔法环境的不稳定性凸显。建议均衡配置，关注风控层面严格的管理人。
CTA 策略表现分化，主观 CTA 盈利，量化 CTA回撤。在跟踪量化管理人涨跌参半，中长周期策略相对优于中短周期策略，时序策略相对好于截面策略，基本面策略有一定修复。
市场中性策略回撤加剧。多头端，500 指增和 1000 指增的超额有所波动，相较上周有所下滑；对冲端，IC 贴水有所收敛，IM 贴水有一定走阔，对中性策略持仓早曾波动。在跟踪管理人跌多涨少，大部分管理人相较上周表现下滑。
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