2024年7月1日下午，大家好，好投编辑-招财萝卜与您分享Alpha和CTA策略市场环境节前末周回顾（11篇）。
分享：阅读大纲/摘要+原报告（11篇）
1）国君期货 Alpha 市场报告
2）国君期货 CTA 市场报告
整理：好投学堂编辑-招财萝卜
【声明】本次分享仅供学习参考，勿做他途，更不构成任何投资建议。
摘要：
一、Alpha 市场观察报告摘要
上周（2024.6.24~2024.6.28，下同）股票市场各指数整体下跌，行业方面上周有超过一半的行业下跌，涨幅前三的行业是：银行, 公用事业, 石油石化，跌幅前三的行业是：房地产，电力设备，商贸零售。市场基差持续贴水。成交量方面，同比上周五有一定回升，但平均来看，本周交易量相对上周整体下滑，不利于高频策略。
从风格因子收益来看：本周市场表现风格和上周相似，主要体现在量价类因子特征强于基本面类因子，本周与上周相比，beta 因子收益率有所下降，显示出市场波动性略有增加。在基本面因子表现上，本周仅盈利因子出现较为明显的风格转化，其余因子并无明显风格，量价因子上，本周整体风格同上周相近，主要表现在动量、反转因子收益较好，而流动性收益回调，表明市场流动性有所减弱。
此外，size 因子最近一周收益率为负数，说明市场偏好小市值股票。综合来看，本周市场在风格因子上的表现显示出一定的波动性和反转现象，市场流动性有所减弱，投资者偏好小市值股票，预计本周 alpha收益较为乐观。
二、CTA 市场观察报告摘要
上周（2024.6.21~2024.6.28，下同）商品市场整体反弹。南华商指上升0.34%。上周商品市场成交金额有所下行，持仓金额有所上行。整体市场活跃度小幅下降，不利于短周期 CTA 产品表现。
根据各板块动量表现，黑色、农产品板块动量有所下降，其余板块动量上升。
此外，根据上周核心观察池CTA策略表现：上周市场震荡，波动有所走低，板块内品种走势反转，量价因子表现平平，而基本面策略依然坚挺，在开启反弹后已连续上行一个月左右时间，也符合这类策略涨跌均较为流畅的特征。预计上周量化 CTA 表现回暖，且基本面因子或能持续反弹趋势。
