作者:二叔说市
题图:二叔说市微信公众号
一、你我都是前行者
上周是疯狂奔波的一周,我的强度基本上是每天说话12个小时以上,一天一个城市,横扫了华南一大片。
我见了很多的客户和管理人、也跟很多同事及朋友简单叙旧了下,可惜时间有限,来去皆匆匆。
在塘厦和观澜的街道上走着,似乎又回到了当年调研上市公司的岁月,不过路宽了很多,人少了不少。
在顺德,在深圳、在厦门,同样如此。
我当然知道:物是人非、此情此景,今非昔比。
这个环境,躺平的确实不少,但是我见到的都是前行者,比如
企业家面对自己的实业和财富增值,大部分还想积极作为和应对
财富管理的朋友们还在思考业务怎么发展;
管理人还在积极布局和募资;
很多前线销售同事还在想怎么做业务及做大业务
......
其实想想,还是有很多同路人嘛。
二、除了官方利率,好像啥都在降
LPR继续保持不变,1年期、5年期依然分别是3.45%和3.95%。
虽然LPR没变,但实际的房贷利率已经有所下降,"517"后,部分城市首套房贷利率降到3%左右,市场利率的下降已经通过其他渠道反映出来了。
虽然今年MLF还没动,但10年期国债到期收益率已经下行30个bp了。
虽然GJD资金还没动,但是市场又一次跌到3000点,基金报泰勒给了个很灵性的小标题“似是故人来”。
5月份协会的私募基金备案数据出来了,私募注销很多,规模也在降,这个预期会加速。
私募高质量发展嘛,洗洗更干净。
最近茅台零售价格加速下降,白酒血雨腥风,可见一斑。
同样的,618数据,第一次各大平台总销售额负增长。阿里、京东、和拼多多数据,都是负增长。
收入预期信心不足阶段,理性看待!
三、转债从高收益变成了高收益债?
最近值得关注的是转债市场,尤其是低价转债,暴跌!
今年很多捡漏型和搞双低策略的投资者,脸被打肿了。
之前可能只担心信用风险,最近还要加一个:退市风险。
在市场如此缺乏资产的情况下,大家都没想到吧:转债从高收益资产,变成了高收益债?
不考虑股票大涨情况下,低价转债未来会有两个可能:
1、小盘股继续暴跌,按照目前规则真的有很多退市正股,转债也丧失转股功能,那就继续分化洗洗睡。
2、正股退市压力退去,继续下调转股价预期重启,等机构被迫卖出压力减轻,低价转债卷土重来。
最近很多文章说:跌了,是好事啊?更有价值嘛。
我先不作评价。这是值得关注的资产。未来如何演绎,我们拭目以待。
其实股票市场也一样,价值是价值,价格是价格,不要追涨杀跌,以价格来判断价值。
与大家分享一句话:顺势而为、逆向投资
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