CTA:美国大选来了,商品仓位咋走?

飞飞量化
4911-05 16:13

作者:飞飞量化

题图: 飞飞量化微信公众号


正文

这周开始的一个大主题就是美国大选。量化宏观的代表策略CTA是如何反应的?具体的说,仓位怎么走的?反应了什么样的宏观情绪?我们将半年来截至上周的能源、黄金、国债等的权重变化放在下面。

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这些仓位来自一个代表性的趋势跟踪策略。图中我们画出的红圈以及走出“独立行情”的国债和黄金表明,当下的宏观情绪是避险。即,做多国债和黄金,减少其余大宗商品的头寸,直至负。

我们还注意到,近期国债和黄金的一齐看多是下半年以来的首次。这再次隐含了全球经济增长的乏力。

上周,国内CTA基金整体表现平淡。鉴于当前宏观的避险主题,基本面投资策略的压力可能隐现。趋势跟踪策略则略优于多空。

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多空投资

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趋势跟踪

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市场变量

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